ثلاثة أسباب لعدم التخلي عن الاستثمار في الأسهم البريطانية

يبدو أن الاستثمار في الاسهم البريطانية لقد انسكب عليهم كوب الشاي، وهو ما كانوا يفتقدونه بالفعل... ومع التفكير المتشائم بشأن الشركات البريطانية، فإن الانخفاض الحاد في قيمة الجنيه والأزمة السياسية الحالية لا يبشران بالخير لمستقبل جيد للمملكة المتحدة. ولكن بما أننا محللون نقديون، فإننا نعتقد أن شيئًا جيدًا يمكن أن يخرج من كل شيء سيء. لذا، سنقدم لك اليوم ثلاثة أسباب تجعلنا لا نتخلى عن الاستثمار في الأسهم البريطانية. 

1. لديهم نسبة السعر إلى الربحية عند مستويات منخفضة جدًا

ومن منظور التقييم، يبدو أن الاستثمار في الأسهم البريطانية مسعر بشكل جذاب. النسبة P / E انخفض مؤشر MSCI UK المستقبلي إلى مستوى قياسي منخفض مقارنة بمؤشر MSCI العالمي. وكما نرى من الرسم البياني، فقد انخفض الآن إلى ما دون انحرافين معياريين (خطوط متقطعة) عن متوسطه (الخط الصلب)، ويتم تداوله بخصم يقترب من 40%. وهذا الانحراف الواسع يجعلنا نعتقد أن احتمالية عودة السعر إلى متوسطه على المدى الطويل أمر وارد للغاية. 

وما لم تكن لدينا كرة بلورية، فمن المستحيل معرفة قاع هذا الاتجاه، لكن الاستثمار في الأسهم البريطانية يساعدنا على ترجيح الاحتمالات أكثر لصالحنا. ومع ارتفاع نسبة السعر إلى الربحية عن مستوى x8,6، فمن غير المرجح أن ينخفض ​​تقييم مؤشر MSCI في المملكة المتحدة بشكل أكبر. وهذا يعني أن نسبة السعر إلى الربحية الآجلة للمؤشر البريطاني ليست رخيصة مقارنة بأقرانها فحسب، بل إنها رخيصة أيضًا مقارنة بتاريخها على مدار العشرين عامًا الماضية.

2. هناك احتمالات جيدة لإعادة شراء الأسهم والاستحواذات الأجنبية

وبما أن معظم أسعار الاستثمار في الأسهم البريطانية مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، فقد قررت الشركات إعادة شراء أسهمها الخاصة، والتي تبلغ قيمتها حوالي 51.000 مليار جنيه إسترليني (58.000 مليار يورو) هذا العام. وعندما تكون متفائلاً بشأن الاستثمار في الأسهم، فليس بالأمر السيئ أن يكون لديك عامل كبير في السوق يؤدي إلى ارتفاع سعر السهم. 

يمكن لأسعار الأسهم المخفضة أن تدفع عاملاً آخر أيضًا. زيادة عمليات الاستحواذ على الشركات البريطانية من قبل المستثمرين الأجانب. اجمع بين التقييمات المخفضة وضعف الجنيه الاسترليني، وهذا يوفر للمستثمرين فرصة استثمارية كبيرة على المدى الطويل. يمكن أن يولد هذا مستوى إضافيًا من الربحية أعلى من تقييمه.

3. لديهم أرباح بربحية جيدة جدًا

هناك عاملان يشكلان إجمالي العائد على الأسهم: ارتفاع قيمة الأسهم والربحية من خلال دفعات الأرباح. لقد تحدثنا بالفعل عن الأول، ومن حيث عائد الأرباح، يبرز الاستثمار في الأسهم البريطانية مرة أخرى. يقدم لنا مؤشر FTSE 100 عائدًا بنسبة 4,1%، وهو أعلى بكثير من الاستثمار في أسهم الاقتصادات المتقدمة الأخرى. هناك عاملان يشيران إلى أن هذه العائدات ستستمر حتى مع تزايد مخاوف الركود وهبوب رياح معاكسة للأرباح: يحقق مؤشر FTSE 100 70% من إيراداته في الخارج، وينبئنا ضعف الجنيه الاسترليني بأن أرباح المستثمرين الأجانب تستحق المزيد عندما يستثمرون في الخارج. العودة إلى المنزل. لقد تم بالفعل تعديل نسبة توزيع الأرباح إلى انخفاض كبير، حيث وصلت إلى مستوى منخفض يبلغ حوالي 50٪، مقارنة بأعلى مستوى سابق لها وهو 70٪.

كيف نستفيد من فرصة الاستثمار في الأسهم؟

لدينا طريقتان للاستفادة من هذه الفرصة الاستثمارية في الأسهم البريطانية. الأول سيكون شراء الضعفاء FTSE 100 (المؤشر الأكثر تركيزا على الشركات الكبيرة) وبيع المبالغة في قيمتها FTSE 250 (المؤشر الأكثر تركيزًا على الدولة). وبهذه الطريقة نقوم بالتحوط في السوق ويمكننا الحصول على أرباح سواء ارتفع السوق أو انخفض أو تحرك جانبيًا. 

والثاني هو الاستثمار مباشرة في مؤشر FTSE 100 عن طريق شراء صندوق iShares Core FTSE 100 UCITS ETF (قوى الأمن الداخلي). أسعار الاستثمار في أسهم قطاع بناء المنازل في المملكة المتحدة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، حيث يتم تداولها بخصم يبلغ حوالي 45% من مؤشر FTSE 100. ومن المهم أن نتذكر أن هذا القطاع حساس أيضًا لتوقعات السوق. بنك انجلترا (بنك انجلترا).

لذلك، إذا تبنى بنك إنجلترا زيادات أقل مما يتوقعه المستثمرون أو إذا كان هناك هبوط أقل حدة في سوق العقارات، فيمكننا أن نشهد ارتفاعًا حادًا في أسعار الاستثمار في أسهم شركات بناء المنازل، مثل أسهم شركات بناء المنازل. البرسيمون (بي إس إن)، مجموعة فيستري (فتي)، كريست نيكلسون (CRST) و بارات التطورات (بديف).