كيفية تداول مشتقات العملة المشفرة

بروتوكولات مشتقات العملات المشفرة هي منصات تقدم أدوات استثمار بديلة للأسواق الفورية. يمكن أن تتراوح هذه الأدوات من التداول في العقود الآجلة والخيارات. إحدى المزايا الرئيسية لبروتوكولات مشتقات العملات المشفرة هي أنها مستضافة على blockchain، مما يضمن أننا نعمل بطريقة لا مركزية وأن أموالنا لن تفسد من قبل الكيان المركزي. دعونا نرى كيف تعمل بروتوكولات مشتقات العملة المشفرة وما هي المنصات الأكثر شعبية.

ما هي بروتوكولات مشتقات العملة المشفرة؟

بروتوكولات مشتقات العملة المشفرة هي المنصات التي تقدم أدوات استثمار بديلة للأسواق الفورية. هذه الصكوك ويمكن أن تتراوح بين التداول في العقود الآجلة والخيارات. إنه بديل استثماري يسمح لنا بشراء أو بيع أصل مالي من خلال الاتفاق على وقت وسعر العملية. ومع ذلك، يجب أن تكون لديك معرفة بهذا النوع من الأسواق لأنه يختلف عن الأداء المعتاد للأسواق المالية. وهذا لأنه، على سبيل المثال، يتم تحديد قيمة عقدنا في الوقت الذي نبرمه فيه، ويوجد تحكيم يمكن أن يؤثر على الأسعار. وهذا لا يعني أنه يتعين علينا الحفاظ على العملية حتى الموعد المتفق عليه، حيث يمكننا تصفية المركز دون الحاجة إلى انتظار الموعد عن طريق الدفع بسعر السوق. في نفس الوقت، وتتميز باستضافتها بطريقة لا مركزية في blockchainمما يتيح لنا الاستفادة من الجميع فوائد التمويل اللامركزي.

كيف تعمل بروتوكولات مشتقات العملة المشفرة

لفهم كيفية عمل بروتوكولات مشتقات العملة المشفرة، يجب علينا فهم أهم المفاهيم المتعلقة بأسواق العقود الآجلة. يتم إبرام العقود بين المستثمرين والموردين للتعامل مع تقلبات السوق. ويتفاوض هذان الطرفان على هذه العقود حيث يتحمل المستثمر المخاطر المرتبطة بهذه الأسواق بالإضافة إلى المكافآت التي يمكن الحصول عليها من خلال الاستفادة من التقلبات. في نفس الوقت، سنحتاج إلى محفظة عملات مشفرة حتى نتمكن من العمل على منصات مشتقات العملات المشفرة وفي المقابل، لدينا رموز أصلية لـ blockchain التي نستخدمها لدفع عمولات الافتتاح والختام. على سبيل المثال، لنفترض أننا نعتقد أن سعر إيثريوم سوف يرتفع خلال الأيام القليلة المقبلة عشية حدث نعتقد أنه قد يكون محفزًا (على سبيل المثال، التحديث الأخير في شنغهاي). أولاً، سنقوم بتحديد السعر الذي نريد أن نفتح به مركزنا. بعد ذلك، يجب علينا تحديد مستوى الرافعة المالية لصفقتنا (إذا أردنا أن نكون واضحين) بناءً على مخاطر العملية ومكافآتها. بعد ذلك، قمنا بتعيين مستويات وقف الخسارة وجني الأرباح. أخيرًا، يتعين علينا قبول شروط العقد في النافذة المنبثقة حيث سنوقع لمنح الإذن بالوصول إلى محفظة العملات المشفرة الخاصة بنا ودفع العمولة المقابلة بالرمز المميز المقابل.

كيف تختلف عن منصات المشتقات المركزية

واحدة من المزايا الرئيسية لبروتوكولات مشتقات العملة المشفرة هي ذلك يتم استضافتها على blockchainمما يؤكد لنا أننا نعمل بطريقة لا مركزية وأن أموالنا لن تتعرض للفساد من قبل الكيان المركزي. في المقابل، هذه الأنواع من المنصات لا يطلبون عادةً سجلات مثل عملية KYC، أيّ يحمي خصوصيتنا عند العمل في المنتجات المشتقة. ومع ذلك، يجب علينا أيضًا توخي الحذر عند اختيار بروتوكولات مشتقات العملة المشفرة، لأننا نستطيع ذلك يعرضك للمخاطر الأمنية التي قد تحدث على blockchain، كما يحدث في جسور العملة المشفرة. سو فيز ، الإطار التنظيمي لهذا النوع من المنصات غير مؤكد بعض الشيءلذا يجب أن نكون على دراية باللوائح ذات الصلة بالولاية القضائية لمنطقتنا حتى لا نتعرض لأي جريمة.

أشهر منصات مشتقات العملات المشفرة

ضمن التمويل اللامركزي، يمكننا العثور على العديد من بروتوكولات مشتقات العملة المشفرة. يمكن استضافتها على شبكات blockchain معينة أو تكون قادرة على العمل من شبكات blockchain مختلفة. بالطبع، قد تختلف سيولة الأزواج اعتمادًا على blockchain الذي نتواجد فيه. دعونا نرى ما هي بروتوكولات مشتقات العملة المشفرة الأكثر شيوعًا:

سينثيثيكس

تقوم Synthetix ببناء بروتوكول لامركزي لتوفير السيولة يمكن لأي بروتوكول الاستفادة منه لأغراض مختلفة. تعمل السيولة العالية والرسوم المنخفضة بمثابة واجهة خلفية للعديد من البروتوكولات المثيرة للاهتمام على كل من Optimism وEthereum. تعمل العديد من البروتوكولات التي تواجه المستخدم في نظام Synthetix البيئي، مثل Kwenta (العقود الفورية والعقود الآجلة)، وLyra (الخيارات)، وPolynomial (الخيارات الآلية)، و1inch & Curve (Atomic Swaps)، على الاستفادة من سيولة Synthetix لتشغيل بروتوكولاتها. يعتمد Synthetix على التفاؤل وشبكة Ethereum الرئيسية. يتم ضمان شبكة Synthetix بواسطة SNX وETH وLUSD، مما يتيح إصدار الأصول الاصطناعية (Synths). تقوم Synths بتتبع الأصول الأساسية وتوفير عوائد دون الحاجة إلى امتلاكها مباشرة.

GMX

GMX عبارة عن بورصة لا مركزية مع منتجات المشتقات التي تدعم رسوم المبادلة المنخفضة والعمليات دون أي تأثير على الأسعار. يتم دعم التداول من خلال صندوق واحد متعدد الأصول يقوم بإنشاء رسوم لمزودي السيولة لصناعة السوق، ورسوم المقايضة، والتداول بالرافعة المالية (فروق الأسعار، ورسوم التمويل والتسوية) وإعادة موازنة الأصول. يتم دعم التسعير الديناميكي بواسطة Chainlink Oracles جنبًا إلى جنب مع أسعار TWAP من عمليات DEX كبيرة الحجم.

dYdX

تم تصميم dYdX، وهي منصة مفتوحة المصدر مع وظائف العقود الذكية، للمستخدمين لإقراض واقتراض وتداول أصول التشفير. على الرغم من أن dYdX تدعم التداول الفوري، إلا أن المنصة تركز بشكل أساسي على المشتقات والتداول بالهامش. تم بناء الطبقة الثانية على محرك قابلية التوسع Starkwire الخاص بـ Starkwire، ويتم استخدامها للتداول الدائم عبر الهامش على المنصة. يسمح حل قابلية التوسع لـ dYdX بزيادة سرعة المعاملات، وإلغاء تكاليف الغاز، وخفض رسوم التداول، وتقليل الحد الأدنى لحجم التجارة على البروتوكول.

تمويل الشريط

يستخدم Ribbon الهندسة المالية لإنشاء منتجات منظمة توفر عوائد مستدامة. يركز منتج Ribbon الأول على الأداء باستخدام استراتيجيات الخيارات الآلية. يسمح البروتوكول أيضًا للمطورين بإنشاء منتجات منظمة عشوائيًا من خلال الجمع بين مشتقات DeFi المختلفة. المنتجات المهيكلة هي أدوات مالية مجمعة تستخدم مجموعة من المشتقات لتحقيق بعض الأهداف المحددة للعائد على المخاطر، مثل الرهان على التقلبات، أو تعزيز العائد، أو الحماية الرئيسية. Theta Vault هو منتج جديد يعمل على أتمتة استراتيجية شراء مغطاة لكسب عوائد عالية على ETH. يدير القبو إستراتيجية اتصال مغطاة ويبيع خيارات الاتصال خارج نطاق المال أسبوعيًا لتحقيق الربحية.

بروتوكول دائم

Perpetual Protocol عبارة عن بورصة لا مركزية (DEX) للعقود الآجلة على Ethereum وxDai. يمكن للمتداولين الشراء أو البيع مع رافعة مالية تصل إلى 10X على عدد متزايد من الأصول مثل BTC وETH وDOT وSNX وYFI وغيرها. التداول غير احترازي، مما يعني أن المتداولين يحتفظون دائمًا بحيازة أصولهم، وعلى السلسلة. يستخدم Perpetual Protocol صانع سوق آلي افتراضي (vAMM)، والذي يوفر سيولة على السلسلة بأسعار يمكن التنبؤ بها تحددها منحنيات منتج ثابتة. بالإضافة إلى ذلك، صممت Perpetual Protocol أجهزة vAMMs الخاصة بها لتكون محايدة في السوق ومضمونة بالكامل. تتمثل الرؤية المعلنة لشركة Perpetual Protocol في إنشاء منصة تداول مشتقات العملات المشفرة الأفضل والأكثر أمانًا في العالم.