البجعة السوداء هي حدث لا يمكن التنبؤ به ويتجاوز ما هو متوقع عادة من موقف ما ويكون له عواقب وخيمة محتملة. تم تعميم هذا المصطلح من قبل نسيم نيكولاس طالب، أستاذ المالية والكاتب والمتداول السابق في وول ستريت. كتب طالب عن فكرة البجعة السوداء في كتاب من عام 2007، قبل أحداث الأزمة المالية عام 2008، دعونا نرى على ماذا يعتمد حدث البجعة السوداء ونعطي بضعة أمثلة لفهمها.
ما هو حدث البجعة السوداء في سوق الأوراق المالية؟
البجعة السوداء هي حدث لا يمكن التنبؤ به ويتجاوز ما هو متوقع عادة من موقف ما ويكون له عواقب وخيمة محتملة. تتميز البجعات السوداء بندرتها الشديدة، وتأثيرها الخطير، والإصرار الواسع النطاق على أنها كانت واضحة بعد فوات الأوان. تم تعميم هذا المصطلح من قبل نسيم نيكولاس طالب، أستاذ المالية والكاتب والمتداول السابق في وول ستريت. كتب طالب عن فكرة البجعة السوداء في كتاب صدر عام 2007، قبل أحداث الأزمة المالية عام 2008.
على ماذا يعتمد حدث البجعة السوداء؟
يرى طالب أنه نظرًا لأنه من المستحيل التنبؤ بأحداث البجعة السوداء بسبب ندرتها الشديدة ولكن لها عواقب كارثية، فمن المهم للناس أن يفترضوا دائمًا أن حدث البجعة السوداء هو احتمال، مهما كان، ويحاولون التخطيط له. بالتالي. يعتقد البعض أن التنويع يمكن أن يوفر بعض الحماية عند حدوث البجعة السوداء. يصف طالب البجعة السوداء كحدث:
- إنه نادر جدًا لدرجة أن إمكانية حدوثه غير معروفة.
- ولها تأثير كارثي عند حدوثها
- لقد تم شرحه بأثر رجعي كما لو كان متوقعًا حقًا.
البجعة السوداء الناجمة عن كوفيد-19 في عام 2020. المصدر: ويكيبيديا.
أمثلة على أحداث البجعة السوداء
- وتُعَد فقاعة الدوت كوم في عام 2001 حدثاً آخر من أحداث البجعة السوداء التي تحمل أوجه تشابه مع الأزمة المالية في عام 2008. فقد تمتعت الولايات المتحدة بنمو اقتصادي سريع وارتفاع في الثروات الخاصة قبل أن ينهار الاقتصاد بشكل كارثي. وبما أن الإنترنت كانت في مهدها من حيث الاستخدام التجاري، فقد كانت العديد من صناديق الاستثمار تستثمر في شركات التكنولوجيا ذات التقييمات المتضخمة والتي لا تحظى باهتمام كبير في السوق. وعندما أفلست هذه الشركات، تعرضت الصناديق لضربة قوية، وانتقلت مخاطر الجانب السلبي إلى المستثمرين. وكانت الحدود الرقمية جديدة، لذا كان من المستحيل تقريبا التنبؤ بانهيارها.
- كان انهيار سوق الإسكان في الولايات المتحدة خلال الأزمة المالية عام 2008 أحد أحدث أحداث البجعة السوداء وأكثرها شهرة. كان تأثير الانهيار كارثيا وعالميا، ولم يتمكن سوى عدد قليل من القيم المتطرفة من التنبؤ به.
- ومن الأمثلة الأحدث على ذلك ظهور فيروس كوفيد-19، الذي تسبب في جائحة عالمية بدأت في ربيع عام 2020، مما أدى إلى تعطيل الأسواق والاقتصادات العالمية في جميع أنحاء العالم.