الاستثمار في الذهب فيما يتعلق بالتضخم وعرض النقود

تعافت معظم مؤشرات الأسهم حول العالم كليًا أو جزئيًا ، حتى أن بعضها سجل أرقامًا قياسية حديثة. الأسباب الأساسية التي تأتي إلينا هي توقعات نمو الناتج المحلي الإجمالي المعمم بين البلدان ، بما في ذلك اللقاح ، والانتعاش الفوري ، وأن العلاقات التجارية بين البلدان سوف تتحسن ، وما إلى ذلك على قائمة طويلة. ومع ذلك ، هل توقفت عن أن تكون مربحة وهل حان الوقت للاستثمار في الذهب؟

من أكثر الأساسيات التي سمعتها عن الذهب هو ذلك إنه ملاذ جيد ضد التضخم. بينما كانت القيود موجودة ، وضع العديد من المستثمرين والمديرين نظريات حول التضخم المستقبلي القادم وقدموا تفسيرهم لارتفاع الذهب. يواصل البعض الدفاع عنه ، رغم أنه فقد أكثر من 10٪ من أعلى مستوياته. هل هم مخطئون أم أنها ظاهرة ستستغرق وقتًا أطول للوصول؟ في كلتا الحالتين، الحصول على الآس في جعبتك ليس فكرة سيئة أبدًا، وقد رأينا تحركات نحو الذهب من قبل المستثمرين الذين نعرفهم جميعًا وحتى من قبل بعض الذين لم يستثمروا فيه.

الاستثمار في الذهب مشكلة نسبية

لقد سمعت مرات عديدة أن الكثير من الناس يربطون الذهب بالتضخم. بعض الناس يلومون سلوكهم على السوق. هناك من يدافع عن أن الذهب يتصرف بشكل مخالف لتقييم مؤشر الدولار. باختصار ، على الرغم من أن الأمر ليس كذلك تمامًا على الإطلاق ، فإن الحقيقة هي أن كل هؤلاء الأشخاص الذين سمعتهم كانوا على حق وليسوا في نفس الوقت.

الاستنتاج الوحيد الذي يمكنني استخلاصه شخصيًا هو ذلك كل السيناريوهات الموصوفة أعلاه تتقارب في نفس الوقت. لذلك ، عندما يواجه الذهب فترات من عدم اليقين أو الأزمات أو التضخم ، فإنه يميل (ولكن ليس دائمًا) إلى رؤية سعره يتغير. الاقتباس الذي سيخضع لاهتمام المستثمرين والمؤسسات والبنوك بهذا المعدن.

للقيام بذلك ، سنرى العوامل الرئيسية التي يمكن أن تؤثر على سعره.

الذهب والتضخم

قبل وضع مخطط للذهب ، أردت إعطاء الأولوية للتضخم في الولايات المتحدة. كما نرى ، لدينا بعض الجوانب ذات الصلة. هذا الترقيم التالي هو أن تضع في اعتبارك.

1. الانكماش. صندوق أصفر. عقود العشرينات والثلاثينات من القرن الماضي ، خلال هذه الفترة ، يمكننا أن نلاحظ كيف ظهر الانكماش.
2. تضخم أكبر من 10٪. الصناديق الخضراء. لدينا 3 فترات. التأكيد على الفترات منذ بداية السنوات ونهايتها بأعلى القمم.
3. تضخم أقل من 5٪. لدينا ثلاثة وديان عظيمة. أولهما ينتمي إلى النقطة الأولى ، وهي الانكماش.

ماذا يحدث عندما يتم تعديل سعر الذهب للتضخم؟

بسبب التضخم ، تميل أسعار جميع الأصول إلى الارتفاع على المدى الطويل. الذهب ليس استثناء ، ولهذا السبب بالذات تم تعديل هذا الرسم البياني أعلاه للتضخم. أي ما قيمة أوقية الذهب في الماضي وفقًا لقيمة الدولار اليوم. إذا نظرنا الآن إلى الرسم البياني العادي للذهب (غير مكشوف حتى لا نشبع) ، فسنرى إعادة تقييم كبيرة له. سنقوم بتقييم أهم النقاط حول هذا الموضوع.

• فترات التضخم. الفترات التي سبقت إفلاس النظام المتفق عليه في بريتون وودز ، أظهر الذهب انخفاضًا في قيمته الجوهرية عندما كان هناك تضخم. ومع ذلك، مع وجود نظام اقتصادي لأسعار الصرف المتقلبة ، يرتبط التضخم بارتفاع قيمة الذهب. وتجدر الإشارة أيضًا إلى أن نظام بريتون وودز قد تعطل بسبب الطباعة الكبيرة للدولارات لتمويل حرب فيتنام. بعد مطالب من فرنسا وبريطانيا العظمى بتحويل احتياطياتهما من الدولار إلى ذهب والتي خفضت احتياطيات الذهب الأمريكية. كان السياق ، وهو كل شيء ، مختلفًا عن السياق الحالي.
• فترات الانكماش. خلال هذه الفترات زادت قيمة الذهب. ومع ذلك ، بعد الأزمة المالية الناجمة عن انهيار بنك ليمان براذرز ، كانت هناك فترة قصيرة ظهر فيها الانكماش وزادت قيمة الذهب. ومع ذلك ، فإن سبب هذا الارتفاع له ما يبرره أنه كان مدفوعاً بالأزمة الاقتصادية وانعدام الثقة الكبير في النظام المصرفي أكثر من الانكماش نفسه.
• فترات تضخم معتدل. بعد انفجار فقاعة الدوت كوم ، كان أداء الذهب جيدًا ، إلا أنه لم يكن جيدًا في السنوات السابقة. من المحتمل جدًا أن يكون هذا السبب مدفوعًا بالبحث عن الذهب كأصل ملاذ آمن.

استنتاجات الذهب مع التضخم

إذا ارتفع سعر الذهب من حيث النسبة المئوية أعلى من التضخم ، فمن المربح الاستثمار فيه (هذه العبارة "بملاقط"!). على الرغم من أنه من الصحيح أن اللجوء وحده هو أمر جيد على المدى الطويل ، إلا أن تطلعات المستثمر قد لا تكون بعيدة في الوقت المناسب. لذلك ، يعد الاستثمار في الذهب في فترات التغيرات القوية خيارًا جيدًا. إذا شعرت أيضًا بالوقت الذي ستحدث فيه هذه التغييرات وقمت بالاستثمار من قبل ، فإن العوائد التي يمكن الحصول عليها مرضية للغاية.

الاستنتاج هو أنه في فترات التضخم العالية ، يمكن أن يكون الذهب ملاذًا جيدًا. بالإضافة إلى ذلك ، فإن السياق الذي يجد فيه الاقتصاد العالمي نفسه يفضل الاهتمام به بشكل أكبر. في اللحظة نحن لا نواجه سيناريوهات تضخم عالية ، لكننا نواجه وضعًا اقتصاديًا لا يمكن التنبؤ به للآثار النهائية للمشكلة القائمة.

الكتلة النقدية ما هو الدور الذي تقوم بتطويره للاستثمار في الذهب؟

المعروض النقدي ، في الاقتصاد الكلي ، هو المبلغ الكامل للأموال المتاحة لشراء السلع أو الخدمات أو الأوراق المالية الادخارية. يتم الحصول عليها عن طريق إضافة النقد في أيدي الجمهور دون إدخال البنوك (الكمبيالات والعملات المعدنية) واحتياطيات البنوك. مجموع هذين الأمرين هو القاعدة النقدية (سنتحدث لاحقًا). القاعدة النقدية مضروبة في المضاعف النقدي هي الكتلة النقدية.

في الرسم البياني الأول ، يمكنك أن ترى كيف زاد الكتلة النقدية كثيرًا. في يناير 2020 ، كان 15 تريليون دولار ، واليوم ارتفع هذا الرقم إلى 3 تريليون دولار. زاد الكتلة النقدية بالدولار بمقدار 3 تريليون دولار عام 8 ، أي 2020٪!

بناءً على العلاقة بالتضخم ، ترى السياسة النقدية أن هناك صلة بين كمية الأموال المتداولة والأسعار في الاقتصاد. من ناحية أخرى ، تقول النظرية الكينزية أنه لا توجد صلة بين التضخم وعرض النقود ، خاصة عندما ينمو الاقتصاد. لذا في محاولة لمعرفة شيء آخر ، دعنا نلقي نظرة على العلاقة مع القاعدة النقدية.

نسبة الذهب مع القاعدة النقدية

يمكننا أن نرى كيف شهدت القاعدة النقدية زيادة كبيرة. إلى حد كبير نتيجة لسياسات "أموال طائرات الهليكوبتر".

عندما ترى هذا الرسم البياني ، فأنت تعلم أنه من الصعب الاستمرار على هذا النحو لفترة طويلة دون تغييرات. أو ربما شوهدت أشياء أكثر غرابة. لهذا السبب ، إذا لم تكن هناك زيادة في الأسعار وبعد عدم القدرة على إيجاد الكثير من علاقة الذهب بالتضخم ، فربما لن يكون البحث عن علاقة بالقاعدة النقدية بعيد المنال. (مع الأخذ في الاعتبار أنه لا يمكننا رسم علاقة بين التضخم والقاعدة النقدية ، كما جادل كينز).

من المتوقع أن يكون الرسم البياني التالي أكثر وضوحًا. يوضح لنا النسبة بين الذهب والقاعدة النقدية.

يمكن تسليط الضوء على عدة نقاط:

1. كما ترون ، تسببت طباعة النقود الكبيرة في انخفاض النسبة بشكل ملحوظ بين عامي 1960 و 1970 (بسبب حرب فيتنام ، كما نوقش سابقًا).
2. دفع التضخم سعر الذهب في السنوات التالية ، ولكن أدى عدم اليقين إلى ارتفاع سعره وساعد في ذلك، لتصل إلى قمم عالية كبيرة في النسبة. (سيكون من الضروري مضاعفة x10 فأكثر السعر الحالي للذهب للحصول على نسبة 5 كما تم التوصل إليها).
3. أثارت الزيادة في القاعدة النقدية منذ الأزمة المالية (وسار في حالة فساد) انخفاض في النسبة لم نشهده من قبل.
4. في الوقت الحالي ، قم بالبيع كلما ارتفعت نسبة الذهب إلى القاعدة النقدية ، زادت ربحيته. بنفس الطريقة ، الاستثمار في الذهب كلما انخفضت النسبة ، زادت الفوائد المستقبلية التي يقدمها.

استنتاجات الذهب مع القاعدة النقدية

فقط إذا أعيد تقييم الذهب من المستويات الحالية لمطابقة القاعدة النقدية الحالية ، المسار التصاعدي سيكون أكثر من 100٪. إذا كانت النسبة تميل إلى 1 ، إما بسبب الخوف من التضخم ، والأزمات القوية المصحوبة بلحظات من عدم اليقين ، وما إلى ذلك ، فسنجد أنفسنا أمام سيناريو يتم فيه تخفيض قيمة الذهب. إنه أمر متناقض منذ أن وصل سعره إلى أعلى مستوياته على الإطلاق مؤخرًا ، وكذلك القاعدة النقدية.

الاستنتاجات النهائية حول ما إذا كان خيارًا جيدًا للاستثمار في الذهب

لا يوجد نموذج قياس واحد لتحديد الوقت الدقيق للاستثمار في الذهب. ومع ذلك ، فقد تمكنا من اكتشاف كيف تأثير التضخم والقاعدة النقدية والأزمة في ال. السياق كله ، باختصار. بالإضافة إلى ذلك ، فإن الاقتصاد سلوكي ، وعلى المستثمر الجيد الآن أن يسأل نفسه أين نحن. كما أنه من المرجح أن يحدث.