تُصنّف الشركات المتخصصة في هذه المواد الخام وفقًا لمعيارين يجب مراعاتهما عند التعاقد على هذه المنتجات المالية. أولًا، بناءً على حجمها، فمن الطبيعي أن تتحمل الشركات الأصغر حجمًا أكبر قدر من المخاطر . ثانيًا، يُفرّق بين المنتجين والمشغلين؛ إذ يتحمل المشغلون مخاطر التنقيب والاستخراج، بينما يركز المنتجون على المعالجة والتوزيع. هذه المعلومات بالغة الأهمية عند إضفاء الطابع الرسمي على هذا الخيار الاستثماري.
من المهم أيضًا ملاحظة أن السوق الرئيسي لتداول الذهب والفضة والمعادن غير النفيسة الأخرى (مثل الألومنيوم والنحاس والرصاص والنيكل والزنك والقصدير) هو بورصة كومكس. مع ذلك، يُعد البلاتين استثناءً، إذ أن أسواقه الرئيسية هي بورصة توكوم، حيث تُجرى المعاملات بالين الياباني، وبورصة نيويورك التجارية (نايمكس). هذه هي الأسواق المالية التي يُنصح بزيارتها إذا كنت ترغب في استثمار مدخراتك في أي من السلع المذكورة أو غيرها من السلع ذات الخصائص المشابهة.
من جهة أخرى، يتأثر سوق الذهب بشكل كبير بالتدفقات المالية في أسواق العقود الآجلة. فبينما تبلغ نسبة الارتباط في سوق النفط الخام 50%، تصل هذه النسبة في سوق الذهب إلى ما بين 70% و90%. ولا ننسى أن من أبرز مزودي المنتجات في السوق المالية شركات مثل ميريل لينش، وروفر، وإس جي. فهذه الشركات تسوّق منتجات من هذا النوع، وتقدم حلولاً متنوعة للمستثمرين من أصحاب رؤوس الأموال الصغيرة والمتوسطة.
السلع: تقلبات عالية
من أهم خصائص هذا النوع من الاستثمار، المعروف بالاستثمار البديل، استخدامه لعملات أخرى غير اليورو . ومن الضروري التذكير بارتفاع قيمة الدولار الأمريكي، نظراً للعلاقة العكسية التاريخية بينه وبين بعض أهم السلع. علاوة على ذلك، تجدر الإشارة إلى أن تقلبات الصناديق القائمة على هذه الأصول المالية تصل إلى حوالي 20%. لذا، فإن المخاطر في هذه المعاملات تكون دائماً أعلى بكثير، لدرجة أن تقلبات كبيرة قد تحدث في محفظة استثماراتك البديلة.
هذا يعني أن الفروقات بين أعلى وأدنى أسعارها كبيرة جدًا، وهي في كل الأحوال أعلى من الفروقات في الاستثمارات التقليدية الأخرى، مثل شراء وبيع الأسهم في سوق الأوراق المالية. وهذا ما يجعلها منتجًا مناسبًا جدًا للتداول أو المضاربة نظرًا لتقلبات أسعارها العالية. يمكنك تحقيق أرباح طائلة، ولكن في الوقت نفسه، قد تتكبد خسائر فادحة أيضًا.
كيف يتم توظيفهم؟
من عوامل الخطر الأخرى التأثير الكبير الذي تُحدثه صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) وغيرها من الأدوات المشتقة على أسعار هذه السلع وعلى تدفقات رأس المال الداخلة والخارجة من هذا الأصل المالي. تجدر الإشارة إلى أن صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) هي مزيج بين صناديق الاستثمار التقليدية وعمليات شراء وبيع الأسهم في أسواق الأسهم. تكمن ميزتها في تقديم رسوم تنافسية ، مما يسمح بتحقيق أقصى عائد على بعض هذه السلع، وربما توفير مبالغ كبيرة في تكاليف الإدارة والصيانة.
من ناحية أخرى، توفر صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) مجموعة واسعة من النماذج التي تتيح هذه الميزة. وهي تعتمد على سلع مختلفة، مثل الذهب والبن والقمح وفول الصويا والكاكاو، وغيرها. من خلال محفظة استثمارية مُحكمة، بدءًا من إنشائها وحتى إتمام المعاملات، يمكنك توجيه استثماراتك عبر جميع الآفاق الزمنية: قصيرة ومتوسطة وطويلة الأجل. ويتم تخصيص ذلك وفقًا لملفك الاستثماري، سواء كنت مستثمرًا صغيرًا أو متوسط الحجم، أو مستثمرًا جريئًا أو متوسطًا أو متحفظًا/دفاعيًا.
التوظيف المباشر
من جهة أخرى، هناك احتمال لزيادة إنتاج التعدين ، مما يتيح شراء المواد الخام مباشرةً من الأسواق التي تُباع وتُشترى فيها هذه المنتجات المالية. لا يعود هذا إلى مناجم جديدة، بل إلى زيادة الإنتاج من المناجم القائمة. ويُخفف من هذا الخطر توزيعات الأرباح المرتفعة التي تُقدمها الشركات المسؤولة عن تسويقها. ومن الجدير بالذكر أن سياسة إعادة استثمار هذه الشركات كانت محدودة، وهو ما يُعدّ ميزةً للمستثمرين من أصحاب رؤوس الأموال الصغيرة والمتوسطة.
في هذا السياق، من المثير للاهتمام ملاحظة أن العديد من الشركات المدرجة في البورصة ترتبط ارتباطًا وثيقًا بإنتاج هذه المواد الخام، سواء في الأسواق المحلية أو الدولية. وهذا يتيح لك تنويع استثماراتك بشكل أفضل من الآن فصاعدًا، دون المساس بربحية معاملاتك المالية، وهو ما تسعى إليه تحديدًا. وبهذه الطريقة، يمكنك استثمار رأس مالك، على سبيل المثال، في القمح أو الكاكاو، وهما سلعتان حققتا عوائد مرتفعة في الأشهر الأخيرة.
المواد الخام في الصناديق
يُعدّ الاستثمار عبر صناديق الاستثمار من هذا النوع خيارًا بديلًا لتوجيه استثماراتك . ومن أهم مزاياها إمكانية دمجها مع أصول مالية أخرى، سواءً من أدوات الدخل الثابت أو الأسهم أو حتى نماذج استثمارية بديلة أخرى. يتيح لك هذا تنويع استثماراتك بشكل أمثل ومستقر، مما يُسهم في بناء محفظة ادخارية جذابة للغاية على المدى المتوسط والطويل. وتُعتبر هذه استراتيجية استثمارية فعّالة لتعظيم عوائد مدخراتك خلال هذه الفترات.
من جهة أخرى، تُقدّم صناديق الاستثمار القائمة على هذه الأصول المالية الفريدة بديلاً للاستثمارات التقليدية، لا سيما عند حدوث تقلبات كبيرة في أسواق الأسهم لأي سبب كان. فهي تُوفّر حلاً لنقص خيارات الاستثمار المتاحة، باستثناء شراء وبيع الأسهم في سوق الأوراق المالية، كما هو الحال الآن مع تحوّل اتجاه سوق الأسهم من الصعود إلى الهبوط. وهذا قد يُثبّط عزيمتك بلا شك عن جهودك لتنمية مدخراتك.
خصائص هذه الأسواق
لا شك أن الاستفادة من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بعلاوات في الميزانيات العمومية نتيجة ارتفاع أسعار الفائدة تُعدّ إحدى مزايا الاستثمار في السلع. وتفوق هذه الميزة الاعتبارات الفنية الأخرى، وربما حتى الأساسية منها. فالاستثمار في السلع لطالما كان مورداً متاحاً بسهولة للمستثمرين الصغار والمتوسطين، لا سيما في السنوات التي كان فيها استقرار الأسعار سمةً أساسية.
علاوة على ذلك، لا يمكن إغفال أن هذا النوع من الاستثمار لم يكن مضارباً على الإطلاق، على الرغم من تغير هيكله من حيث طريقة عمله. لدرجة أن الاستثمار في هذه المنتجات المتخصصة لم يعد كما كان. ليس من المستغرب أن تكون المخاطر أعلى بشكل متزايد، ويعود ذلك جزئياً إلى تقلباتها العالية، التي قد تصل إلى 30% أو 40% في تحديد الأسعار. وهذا ما يجعل تعديل الأسعار أكثر صعوبة، سواء عند الشراء أو البيع.
الوضع الحالي للأسواق
تُحقق بعض السلع حاليًا أرباحًا طائلة، إذ تُقدم عوائد تفوق عوائد أسواق الأسهم. وينطبق هذا بشكل خاص على المعادن النفيسة، التي حققت عوائد على المدخرات تقارب 50% خلال العام الماضي . ويُعدّ الذهب، على وجه الخصوص، ملاذًا آمنًا خلال فترات استقرار أسواق الأسهم، ما يجذب شريحة كبيرة من المستثمرين الباحثين عن راحة البال عند بناء محافظهم الاستثمارية.
أخيرًا ، يجب أيضًا التأكيد على أن هذه الفئة من الاستثمارات يجب أن تكون بمثابة مكمل للاستثمارات الرئيسية. أبدا كحركة ذات أولوية لأن استراتيجية الاستثمار هذه يمكن أن تنتج تأثيرات غير مرغوب فيها على بيان الدخل الخاص بك. أبعد من سلسلة أخرى من الاعتبارات الفنية. على أي حال ، يجب عليك تحليل مقترحات الاستثمار هذه لأن هناك الكثير على المحك في هذا النوع من العمليات على المواد الخام. لأنه من ناحية أخرى ، يتم تنفيذ معظم هذه العمليات بعملات أخرى غير اليورو: الدولار الأمريكي أو الفرنك السويسري أو الين الياباني. مع التكلفة النقدية التي ينطوي عليها تغيير العملة في كل من المنتجات المالية المختارة: العمولات ، والرسوم ، وما إلى ذلك.