خلال هذا العام 2022 الاستثمار في أسهم الطاقة واستفادت من ارتفاع الأسعار في قطاع الطاقة. إذا كنت من أصحاب المنازل وتتوقع انخفاض أسعار الطاقة، فلدينا أخبار سيئة لك... ولكن إذا كنت تعتقد أن الاستثمار في أسهم الطاقة سيبدأ في موازنة أسعارها، فإننا نقدم لك بعض المفاتيح لمعالجة الوضع. ..
دعونا نلخص...
- Lوقد نما الاستثمار في أسهم الطاقة بشكل ملحوظ. وصل سعر النفط إلى 120 دولارًا للبرميل للمرة الثانية خلال شهرين يوم الاثنين.
- وقد وفر ذلك مكاسب غير متوقعة للاستثمار في أسهم الطاقة، وخاصة شركات الطاقة. ولهذا السبب تقوم هذه الشركات بتوزيع تلك الأموال النقدية على المساهمين من خلال توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم.
- لكن أسعار الطاقة المرتفعة هذه تعمل على تعقيد الجهود التي تبذلها البنوك المركزية للسيطرة على معدلات التضخم المرتفعة.
✍️ الربط بين النقاط
لقد أصبح الاستثمار في أسهم الطاقة مثل النفط باهظ التكلفة بشكل متزايد حتى قبل الغزو الروسي لأوكرانيا. وكانت الاقتصادات المتعافية تصرخ مطالبة بالعرض المحدود الموجود. لكن مشاكل العرض هذه أصبحت أسوأ بكثير بعد أن فرضت العديد من الدول حظراً كاملاً أو جزئياً على النفط الروسي. مما أدى إلى ارتفاع الأسعار إلى مستوى مرتفع سنوات 14 في مارس. النفط ليس الاستثمار الوحيد في أسهم الطاقة الذي ارتفع. كما أدت نفس ديناميكيات العرض والطلب إلى ارتفاع أسعار الغاز الطبيعي بشكل كبير.
مقارنة أداء النفط (الأسود) والغاز الطبيعي (الأزرق). المصدر: ياهو المالية
الآن، قد يعتقد المرء أن أسعار الاستثمار في أسهم الطاقة ستتوازن قريبًا، لكن الأسوأ ربما لم يأت بعد. ومن المتوقع أن يستمر الطلب الاستثماري في أسهم الطاقة مثل النفط والغاز الطبيعي في النمو في الأشهر المقبلة. تميل القيادة وتكييف الهواء إلى الذروة في فصل الصيف في نصف الكرة الشمالي. وهذا يزيد من الطلب على الكهرباء المولدة بالبنزين والغاز الطبيعي على التوالي. لقد قام العلماء بالفعل بإضافة الوقود إلى النار تأمين أن عام 2022 سيكون واحدًا من أكثر 10 أعوام حرارة على الإطلاق، ومن المتوقع أن تكون درجات الحرارة في الصيف أعلى بكثير من المعتاد. المشكلة هي أن إمدادات الطاقة محدودة للغاية بحيث لن تكون كافية للجميع، مما يعني أن العديد من البلدان ستشهد انقطاع التيار الكهربائي. أ موجة الحرارة ففي الآونة الأخيرة في آسيا، على سبيل المثال، تسببت في انقطاعات يومية للتيار الكهربائي لعدة ساعات، مما أثر على أكثر من مليار شخص في باكستان وميانمار وسريلانكا والهند.
درجات الحرارة القصوى المسجلة في المناطق الآسيوية. المصدر: نيزك
率 الأشياء التي يجب مراقبتها عند الاستثمار في أسهم الطاقة هذا الأسبوع
1. البنوك المركزية لا تستطيع أن ترتاح
إن الجمع بين اختلال التوازن بين العرض والطلب في الاستثمار في أسهم الطاقة والطقس القاسي يمكن أن يتسبب في قفزة كبيرة أخرى في أسعار الطاقة، الأمر الذي قد يؤدي بدوره إلى تعقيد جهود البنوك المركزية للسيطرة على التضخم. في الوقت الحالي، تقوم البنوك المركزية الكبرى برفع أسعار الفائدة بقوة في محاولة لتقليل الطلب، الأمر الذي بدوره يجب أن يبطئ ارتفاع الأسعار في الاستثمار في أسهم الطاقة. وتنجح هذه الزيادات إذا كان التضخم ناجماً عن الطلب المفرط، ولكنها لن تفعل الكثير لمعالجة ما يسمى "التضخم الناجم عن التكاليف"، عندما ترتفع الأسعار الإجمالية بسبب زيادة تكاليف الأجور والمواد الخام. وهذا بالضبط ما نراه هنا.
تاريخ التطور في الولايات المتحدة من التضخم. المصدر: نيويورك تايمز
2. شركات النفط الكبرى تحبها⛽
شركات النفط العملاقة لا تشتكي، وكذلك أولئك الذين استثمروا في أسهم الطاقة مثل النفط: فقد أدى ارتفاع أسعار الطاقة إلى ارتفاع الأرباح، ويتم تحويل تلك الأموال مرة أخرى إلى المستثمرين في شكل أرباح وإعادة شراء الأسهم. BP (BP) عززت برنامج إعادة شراء أسهمها بمقدار 2.500 مليار دولار الشهر الماضي، بعد أيام إجمالي الطاقة (تي) ملتزمة بإعادة شراء 2.000 مليار دولار من أسهمها بحلول يوليو. لا يريد أن يتخلف عن الركب، اكسون موبيل (XOM) ضاعفت برنامجها ثلاث مرات ليصل إلى 30 مليار دولار. ولم يعجب ذلك الحكومات: فهي تضغط على شركات الطاقة لضخ الأموال في إنتاج النفط مع شعور المستهلكين بآثار ارتفاع الأسعار عند محطات الضخ.
وقد استفاد الاستثمار في أسهم الطاقة خلال عام 2022. المصدر: بلومبرج
أيضا في مشاهدنا
ويشهد تجار التجزئة بالفعل تآكل هوامش أرباحهم بسبب التضخم، لكن القطاع يواجه فجأة تحديا آخر: بيع جميع المنتجات التي قاموا بتخزينها. وفقا لبلومبرج، تجار التجزئة يحبون وول مارت (WMT) Y الهدف (TGT) شهدت نمو مخزوناتها إلى 45 مليار دولار في الربع الأخير، أ 26% منذ أكثر من عام. قد يكون هذا مفيدًا إذا تدهورت سلاسل التوريد مرة أخرى، لكن تغير الأذواق وتقييد أحزمة المستهلك قد يترك تجار التجزئة مع وفرة من البضائع التي لا يريدها الناس ببساطة.