يا له من ربع الاستثمار في الأسهم: التضخم القياسي، وارتفاع أسعار الفائدة، والسوق الهابطة، والتوترات الجيوسياسية المستمرة، وأزمة الاستثمار في العملات المشفرة، وغير ذلك الكثير. وعندما تبدأ الشركات في إخبارنا كيف فعلت ذلك، فسوف نكون قادرين على اكتشاف أين تختبئ أكبر الفرص.
ماذا يتوقع المحللون بشأن الاستثمار في الأسهم؟樂
ويتوقع المحللون S & P 500 أرباح الربع الثاني أعلى بنسبة 4,3% مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي إذا كانوا على حق، فسيكون هذا أقل نمو في الأرباح منذ الربع الرابع من عام 2020. ولكن لا يزال هناك نمو يتعين اكتشافه. وقد يكون أعلى في صناعة الطاقةحيث من المتوقع الحصول على الفوائد 215% مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي، على الرغم من أنها ربما لا تكون مفاجأة نظراً لظروف أسعار النفط هذا العام. نمو الربح المتوقع للاستثمار في الأسهم الأعمال الصناعية (27٪)، شركات المواد (14٪) و الشركات العقارية (11%) منخفضة بالمقارنة، لكنها تستحق الأخذ في الاعتبار. أكبر انخفاض الأرباح يأتي من من الاستثمار في الأسهم مالي (-21٪) ، الخدمات العامة (-10%)، وكما هو الحال في الربع الأخير، الشركات الاستهلاكية التقديرية (-3%)، حيث أن ارتفاع معدلات التضخم يجبر المستهلكين على شد الأحزمة.
نمو أرباح S6P 500 حسب القطاع. المصدر: فاكتسيت
هل هناك فرص للاستثمار في الأسهم؟類
تتمثل الإستراتيجية البسيطة التي يجب تنفيذها في زيادة وزن استثماراتنا في الأسهم الأمريكية نحو القطاعات ذات نمو الأرباح المرتفعة وخفض الوزن (أو تجنبها تمامًا) القطاعات التي من المتوقع أن تنخفض فيها الأرباح. يمكننا استخدام هذه الاستراتيجية من خلال النظر في أداء أسعار الاستثمار في الأسهم الأخيرة واتجاه توقعات الأرباح. ال الاستثمار في أسهم الطاقة ففي الولايات المتحدة، على سبيل المثال، انخفضت بنسبة 6% في المتوسط في الربع الأخير (رغم أنها ارتفعت بنسبة 32% هذا العام). ومع ذلك، ارتفعت توقعات المحللين للنمو في الربع الثاني من 137% إلى 215%. يشير ذلك إلى أنه قد تكون هناك فرصة إذا تمكنت هذه الأسهم من تلبية التوقعات أو تجاوزها.
كان أداء الاستثمار في أسهم الطاقة جيدًا طوال هذا العام. المصدر: بلومبرج
هل يمكن تطبيق هذه الاستراتيجية في قطاعات أخرى من الاستثمار في الأسهم؟里
يمكننا تطبيق نفس الاستراتيجية على القطاعات الرئيسية الأخرى. من المحتمل أن يُظهر لنا انخفاض الاستثمار في الأسهم الصناعية بنسبة 16٪ في الربع الأخير مقابل الارتفاع المتواضع في توقعات نمو الأرباح سيناريو جذابًا لموسم الأرباح هذا. انخفض الاستثمار في مخزونات المواد بنسبة 17٪ في الربع الأخير، لكن توقعات نمو الأرباح زادت بأكثر من الضعف في الأشهر الثلاثة الماضية، مما يجعلها أيضًا فرصة استثمارية جذابة في الأسهم. الاستثمار في الأسهم العقارية ربما يكون هذا هو الأقل إثارة للاهتمام: انخفاضه بنسبة 17٪ في الربع الأخير لم يكن مصحوبًا بتغيير كبير في توقعات نمو الأرباح.
تباين أسعار الاستثمار في أسهم الشركات في القطاع العقاري. المصدر: فورتشن
وتعكس هذه القطاعات متوسط مجموعة واسعة من الشركات. قد نرغب في تطبيق هذا النهج على الاستثمار في الأسهم الفردية التي تهمنا. على سبيل المثال، عملاق النفط اكسون: ارتفعت أسهمها حوالي 5% في الربع الأخير، لكن توقعات أرباح الربع الثاني ارتفعت بنسبة 28%. الآن، دعونا نقسم هذه الـ 28% على 4 لإعطاء تقدير للربح السنوي. وبتجاهل الربعين المقبلين، سنشهد ارتفاعًا بنسبة 7٪ في الأرباح مقابل ارتفاع بنسبة 5٪ في سعر السهم. مع تساوي كل الأشياء، يبدو هذا متوازنًا بشكل جيد. لذا، إذا كنا نبحث عن أفكار للاستثمار في الأسهم الفردية في قطاع الطاقة في موسم الأرباح هذا، فمن الأفضل أن نبحث في مكان آخر.
مقارنة نتائج اكسون موبيل. المصدر: اكسون موبيل
للقيام بذلك بنفسك، يمكنك استخدام أداة مجانية مثل كويفين والذي يسمح لك بتتبع أداء سعر استثمارك في أسهم الشركة أو الصناعة ومقارنتها بتوقعات الأرباح. ما عليك سوى البحث عما يثير اهتمامك في شريط البحث ويمكنك إجراء مجموعة من الحسابات لاكتشاف بعض الفرص الجديدة.