أوقفت روسيا تدفق الغاز عبر خط أنابيب "نورد ستريم" لمدة 10 أيام لإجراء أعمال الصيانة المجدولة. هذه الشركة هي البنية التحتية الرئيسية لاستيراد الغاز في أوروبا. ولهذا السبب، تشعر الحكومات بالقلق إزاء احتمال اغتنام روسيا الفرصة لإغلاق صنابير المياه بشكل دائم. وبالتالي، قد يكون الأمر مجرد مسألة وقت قبل أن يحدث الشيء نفسه بالنسبة لخطوط أنابيب الغاز الرئيسية الأخرى. ولكن على الرغم من أن هذا الإجراء سيكون له عواقب مهمة على المستهلكين والاقتصاد والاستثمار في الأسهم، إلا أن هناك طريقة لحماية محافظنا الاستثمارية.
ماذا سيحدث لو أغلقت روسيا خطوط أنابيب الغاز؟
ويأتي نحو 35% من استهلاك الغاز الأوروبي من الواردات الروسية، وذلك عبر ثلاثة خطوط أنابيب للغاز:
- يامال (عبر بيلاروسيا وبولندا)
- الإخوان (عبر أوكرانيا)
- نورد ستريم (تحت بحر البلطيق)
وإذا عطلت روسيا تدفق "نورد ستريم" بشكل دائم واتبعت تدابير مماثلة على خطي الأنابيب الآخرين، فسوف ترتفع أسعار الغاز إلى عنان السماء من مستوياتها المرتفعة بالفعل، وهو ما سيؤدي بدوره إلى ارتفاع فواتير الغاز المنزلية، وفي نهاية المطاف، سيضر بالإنفاق الاستهلاكي. وسوف تتأثر بشكل خاص ألمانيا وإيطاليا، اللتان تعتمدان بشكل كبير على الغاز الروسي. ويقدر بنك جولدمان ساكس، على سبيل المثال، أن فاتورة الطاقة للأسر الإيطالية سترتفع بنسبة 65% مقارنة بالمستويات الحالية، لتصل إلى ما يقرب من 500 يورو شهريا. ويمثل هذا زيادة بنسبة 300٪ تقريبًا مقارنة بما كان عليه قبل عامين فقط.
ووفقاً لتقديرات جولدمان ساكس فإن الصناعات الألمانية والإيطالية التي تعتمد على الغاز بكثافة (المواد الكيميائية، والزجاج، والورق، والصلب، والأسمنت، والسيراميك، وما إلى ذلك) من الممكن أن تنتج أقل بنسبة 65% و80% بسبب الافتقار إلى الغاز بأسعار معقولة. وهذا من شأنه أن يؤثر بشكل مباشر على النشاط الصناعي، وهو عامل رئيسي لكلا الاقتصادين. وهذا المزيج القاتل من الإنفاق الاستهلاكي والإنتاج الصناعي هو انعكاس لما قد يحدث في مختلف أنحاء أوروبا. ويكاد يكون من المؤكد أن يؤدي ذلك إلى الركود في المنطقة. ومن المحتمل أن يتسبب ذلك في انخفاض استثماراتنا في الأسهم.
كيف يمكننا حماية استثماراتنا في الأسهم؟️
يمكننا تقصير الاستثمار في الأسهم الأوروبية بالطبع، لكن وضع الغاز ليس هو العامل الوحيد الذي يؤثر على نجاح هذه التجارة، فيمكننا إجراء تجارة يمكننا من خلالها الربح تحديداً في حالة توقف تدفق الغاز بالعملة الروسية بشكل كامل. ، وهو ما من شأنه أن يعوض الخسائر في محافظنا الاستثمارية. للقيام بذلك، يمكننا تنفيذ عملية الاستثمار في أسهم قطاع الطاقة على المدى الطويل والقصير. وبوسعنا أن نستثمر في الأسهم التي تستفيد من التوقف الكامل لتدفقات الغاز الروسي، ثم نستثمر في الأسهم التي لن تستفيد من ذلك، ونحصل على الفارق بين الاثنين. وعلى الجانب الطويل من التجارة، يتعين علينا أن ننظر إلى الاستثمار في أسهم الطاقة المتجددة. . وسوف تصبح هذه الأمور ذات أهمية متزايدة لتعزيز أمن الطاقة. كما ستصبح مزارع الرياح والطاقة الشمسية أكثر شعبية لدى الحكومات. ولها تأثير انكماشي على أسعار الكهرباء، لأن تكاليف إنتاجها هامشية. ومن بين كبار المروجين الأوروبيين للطاقة المتجددة الذين سيستفيدون من ذلك RWE, EDP رينوفافيس y أكسيونا للطاقة.
فيما يتعلق بالعمليات قصيرة الأجل، هناك مجموعتان من الاستثمارات في أسهم الشركة الأكثر خطورة:
- الاستثمار في أسهم شركات التوزيع التي تبيع الغاز للموردين بأسعار ثابتة: إنهم ملزمون تعاقديًا بتأمين أي نقص في الغاز في السوق الفورية بأسعار أعلى بكثير، وقد يعانون من خسائر تجارية كبيرة نتيجة لذلك. الشركة الأكثر شهرة هي Uniper، والتي تواجه بالفعل هذه الديناميكية.
- الاستثمار في أسهم مزودي الطاقة: الشركات التي تبيع الكهرباء والغاز مباشرة للمستهلكين سوف تتعرض لمزيج من تدمير الطلب وتخلف العملاء عن السداد مع ارتفاع أسعارها. من بين الشركات التي سيتعين عليها تطبيق أكبر الزيادات في الأسعار هي EON, إنجي y اينلوتقع في ألمانيا وفرنسا وإيطاليا على التوالي.
يمكننا هيكلة إستراتيجية البيع والشراء الخاصة بنا ببساطة عن طريق المساواة بين الجانبين والاستثمار نفسه في الأسهم الفردية حتى نتمكن من الاستفادة من الاتجاهات المختلفة التي يمكن أن يتخذها الاستثمار في الأسهم الأوروبية:
