مؤشر نيكاي 225 ، المعروف باسم مؤشر نيكاي ، هو مؤشر الأسهم الأكثر شعبية في السوق اليابانية ، ويتكون من 225 من أكثر الأوراق المالية سيولة المدرجة في بورصة طوكيو للأوراق المالية. إنها واحدة من أكبر أسواق الأسهم في العالم ، من حيث عدد الشركات المدرجة في مؤشر البورصة ولجودتها. كما أنه جزء من جزء كبير من صناديق الاستثمار التي تعتمد على سوق الأوراق المالية. أن تكون في جميع الأحوال واحدة من النقاط المرجعية لصغار ومتوسطي المستثمرين الدوليين.
بمراجعة تاريخ مؤشر الأسهم هذا قليلاً ، نرى أن ما يسمى بمؤشر نيكاي وُلد في عام 1971 وتحسبه صحيفة الاقتصاد والأعمال اليابانية نيهون كيزاي شينبون ، التي يأتي اسم نيكاي من الأحرف الأولى منها. من حيث يمكنك العثور على جميع أنواع الشركات ، وذات جودة عالية ، من القيم التكنولوجية الأكثر ابتكارًا إلى شركات الكهرباء التقليدية. يتم تضمين جميع الشركات تقريبًا في هذا المؤشر للأسهم اليابانية. إلى درجة كونها الأكثر أهمية في المنطقة الآسيوية وأن جدول تداولها يصبح مرجعا لأسواق الأوراق المالية في القارة العجوز. في كلا الاتجاهين الصاعد والهابط.
من خلال هذه المراجعة الموجزة لمؤشر سوق الأسهم اليابانية ، يجب القول أنه من الصحيح أن قيمه متقلبة إلى حد ما فيما يتعلق بسوق الأسهم الأوروبية. مع فارق يمكن أن يصل إلى 5٪ بين الحد الأقصى والأدنى لأسعارها مما يجعلها جذابة للغاية لجزء كبير من المتداولين في الأسواق المالية. من ناحية أخرى ، لا ينبغي أن ننسى أن العمل في سوق الأسهم هذا ينطوي على عمولات أكثر تطلبًا للمستثمرين الغربيين. يعني هذا الجهد النقدي أن الاستثمارات يجب أن تكون مربحة بهوامش أوسع. بعمولات يمكن أن تصل إلى 0,6٪ على رأس المال المستثمر.
مؤشر نيكاي 225: اتجاه جانبي
في الوقت الحالي ، يوجد مؤشر Nikkei 225 في اتجاه جانبي سيكلفه الخروج في اتجاه أو آخر ، نتيجة للتعديلات الناجمة عن توسع فيروس كورونا حول العالم. وبعيدًا عن الارتدادات التي قد تكون حدثت في الأسابيع الأخيرة ، فإن ذلك يعني ضمنيًا أن المستثمرين الصغار والمتوسطين يجب أن ينتظروا بعض الوقت قبل أن يفتحوا صفقات في مؤشر الأسهم الآسيوية هذا. بطريقة ما هو شيء مشابه لما يحدث لاقتصادها والذي ظل راكدًا لعدة سنوات في أحد الأمثلة الواضحة لما سيكون عليه الحال بدون نمو اقتصادي. وحيث يعد Nikkei 225 أحد أكثر مصادره صلة.
بينما من ناحية أخرى ، ليس هناك شك في أن مؤشر نيكاي 225 يمكن أن يكون بديلاً للمستثمرين الصغار والمتوسطين في مواجهة نضوب الأسواق المالية الغربية. شريطة أن يتم أخذ مستوى معين من التعلم من قبل المستخدمين في الاعتبار في سوق الأوراق المالية هذا على الجانب الآخر من الكوكب. لأنه لا يمكن نسيان أنه من وقت لآخر يمكن استخدامه لجعل العمليات التي سنقوم بها في أسواق الأسهم مربحة. مهما كان مستوى الاستثمار وخاصة الأوراق المالية التي نتخذ فيها مراكز من الآن فصاعدًا. لأنه في نهاية اليوم يتعلق الأمر بالخروج من هذه التداولات في سوق الأسهم.
مكون عالي للتكنولوجيا
على أي حال ، فإن القطاع الاقتصادي الذي له وزن أكبر في مؤشر نيكاي هو قطاع التكنولوجيا ، يليه قطاع السلع الاستهلاكية. الشركات الأخرى ذات الصلة التي تشكل مؤشر نيكاي هي: ياماها ، توشيبا ، سوزوكي موتور ، سوني ، نيسان موتور ، بايونير ، بريدجستون أو كونيكا. إنها وجهة جيدة لمستخدمي الأسهم الذين يرغبون في استثمار رأس مالهم أو مدخراتهم في فئة الأصول المالية هذه. مع وجود أكبر من الأسهم في إسبانيا ، مع وجود اختلاف كبير في العرض الذي يقدمه هذا المؤشر المهم لسوق الأسهم الدولية. من ناحية أخرى ، من الضروري أيضًا التأكيد على أن هذا مصدر مرجعي للمستثمرين الذين لديهم خبرة أكبر في هذا النوع من العمليات ضمن العلاقات مع عالم المال المعقد دائمًا.
هناك جانب آخر يجب معالجته عند الحديث عن مؤشر نيكاي وهو الجانب الذي يتعلق بمرونة استثمارك ، بمعنى أنه يمكنك اختيار أي شركة. مع تنوع واسع للغاية ، أعلى بكثير من الأسهم في بلدنا ، وعبر الإنترنت منه في الولايات المتحدة أو ألمانيا ، على سبيل المثال لا الحصر سوى عدد قليل من الأمثلة ذات الصلة. لدرجة أنه لا توجد قيود على الاستثمار من قبل مستخدمي البورصة. هذه الحقيقة تعني أنه يمكنك اختيار أي قطاع ومن خلال الشركات ذات الصلة بالتأكيد التي لديها حجم أعمال يعتبر مرتفعًا ومهمًا جدًا في قطاع الاستثمار. من وجهة النظر هذه ، لا يواجه المستثمرون الصغار والمتوسطون مشكلة بالنسبة للمستخدمين لاتخاذ قرار بشأن أفضل القرارات التي يمكنهم اتخاذها في أي وقت.
بارومتر الاقتصاد الياباني
من أي وجهة نظر لا يمكن الشك في أن هذا المؤشر في سوق الأسهم الدولية يمكن اعتباره مقياسًا رائعًا للاقتصاد الياباني. لدرجة أنه يعكس اقتصاد هذه الدولة الآسيوية بواقع عظيم. قلة من الأسواق الدولية تعكس ذلك في هذه اللحظة بالتحديد ، مع 225 قيمة تتوافق مع الشركات القوية للغاية ذات السيولة الكبيرة. بمعنى آخر ، من السهل جدًا تعديل أسعار الدخول والخروج من قبل الوكلاء الماليين. لهذا السبب ، ليس من المستغرب أن تشكل بعض هذه الأوراق المالية محفظة العديد من صناديق الاستثمار التي تم تطويرها من قبل شركات إدارة دولية. لذلك فهذه إحدى أهم مزاياها التي يمكنك اكتشافها من البداية وعلى عكس المؤشرات الأخرى في سوق الأسهم في العالم.
بينما من ناحية أخرى ، لا يمكن أن ننسى أن المؤشر الياباني له تأثير كبير على الباقي نظرًا لوزنه الكبير المحدد على الاقتصاد العام. حقيقة تجعلها موثوقة للغاية في معرفة الحالة الحقيقية للاقتصاد بشكل متعمق وكيف لا يمكن لعالم الاستثمار أن يكون غير ذلك. وبهذا المعنى ، فهي دلالة للغاية على الرغم من أنها بعيدة جدًا عن وجهة نظر موقعها الجغرافي. فقط لحقيقة أنه سوق مالي مفتوح بينما نحن جميعًا نائمين ولسنا على علم بتطوره في كل جلسة تداول. على أي حال ، إنها إحدى المربعات التي يجب أن نكون على دراية بها كل يوم كمرجع لما يجب علينا القيام به في جميع الأوقات. لبيع وشراء الأسهم في أسواق الأسهم لأي بلد في العالم.
مع آلية مماثلة للأماكن الدولية الأخرى لأنها لا تقدم أي فرق وبالتالي لا تتطلب تعلمًا مختلفًا ، مثل السوق المالية لبلدنا. على الأقل أن تأخذها في الاعتبار من الآن فصاعدًا لإجراء أي نوع من العمليات لجعل رأس المال المتاح لديك مربحًا.
متكامل في صناديق الاستثمار المتداولة
مؤشر نيكاي 225 هو مؤشر الأسهم الرائد في اليابان ومقياسًا للاقتصاد الياباني. يقوم بتقييم أداء 225 شركة يابانية كبيرة تغطي مجموعة واسعة من الصناعات. يُنظر إليه عمومًا على أنه المكافئ الياباني لمتوسط داو جونز الصناعي ، ويشمل أكبر 225 شركة من الدرجة الأولى مدرجة في بورصة طوكيو للأوراق المالية. على الرغم من أنه لا يمكنك الاستثمار مباشرة في أحد المؤشرات ، إلا أنه يمكنك التعرض للأسهم الأساسية في مؤشر Nikkei 225 من خلال صندوق يتم تداوله في البورصة (ETF). وبهذا المعنى ، فإن شراء وإدارة كل سهم من أسهم Nikkei 225 باهظ التكلفة وغير عملي ، مع وجود آثار ضريبية كبيرة. يمكن للمستثمرين الأفراد اكتساب الانكشاف من خلال الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) ، والتي ترتبط أصولها الأساسية بمؤشر Nikkei 225.
على عكس الصناديق المشتركة ، التي يتم تسعيرها في نهاية اليوم ، يتم تداول صناديق الاستثمار المتداولة على مدار اليوم ، لذلك تتقلب أسعارها مثل الأسهم. مثل الصناديق المشتركة ، تقدم صناديق الاستثمار المتداولة التنويع من خلال استثمار واحد. لديهم نفقات أقل من الأموال المدارة بنشاط. صناديق الاستثمار المتداولة المختلفة التي تتبع تداول مؤشر نيكاي 225 في بورصة طوكيو للأوراق المالية. وهي تشمل iShares Nikkei 225 ETF من Blackrock Japan ، وصندوق Nikkei 225 المتداول في البورصة (NTETF) من Nomura Asset Management ، و Daiwa ETF Nikkei 225 من Daiwa Asset Management.
بيع وشراء الاستثمارات
لتداول صناديق الاستثمار المتداولة هذه ، يجب على المرء أن يفتح حسابًا مع وكالة وساطة تسمح له بشراء وبيع الاستثمارات غير المدرجة في US Fidelity Investments و ETrade Financial Corp. (ETFC) من بين وسطاء الخصم الذين يقدمون حسابات التجارة الدولية. اعلم أن تداول صناديق الاستثمار المتداولة في أسواقك المحلية له تعقيدات. صناديق الاستثمار المتداولة المدرجة في بورصة طوكيو مقومة بالين. بالإضافة إلى مراقبة أداء مؤشر نيكاي 225 ، يجب مراعاة التقلبات في سعر الصرف بين الين والدولار.
كما تقدم المملكة المتحدة وفرنسا وألمانيا وسويسرا وإيطاليا وسنغافورة صناديق الاستثمار المتداولة التي تتبع مؤشر نيكاي 225 ، وبعضها مدرج في بورصة طوكيو للأوراق المالية.
مع إدارة أعمال صارمة
في أوقات عدم الاستقرار في الأسواق المالية ، هناك العديد من الخيارات التي يمكن للمستثمرين اختيارها لجعل رأس المال المتاح لديهم مربحًا. أحد أكثرها أهمية في الوقت الحالي هو السوق الذي يمثله هذا السوق في أسواق الأسهم الدولية. من وجهة النظر هذه ، يجب التأكيد على أن الاستقرار السياسي وإدارة الأعمال الصارمة والتقييمات المنخفضة تجعلها وقتًا ممتازًا للاستثمار في السوق اليابانية. على الرغم من كونها ثالث أكبر اقتصاد في العالم من حيث الناتج المحلي الإجمالي ، إلا أن اليابان هي فكرة متأخرة للعديد من المستثمرين. لكن عدم التعرض للأسهم اليابانية يحرم المستثمرين من سوق يمكن أن توفر دخلًا قويًا للأرباح واستقرارًا نسبيًا.
تتوقع Nikko Asset Management أن مؤشر Nikkei 225 سيرتفع بنحو 16٪ بين الآن وأغسطس 2020 ، مقارنة بنسبة 5٪ لمؤشر S&P 500. ويعزو جون فيل ، كبير المحللين الاستراتيجيين العالميين في Nikko Asset Management ، هذا الأداء المتفوق المتوقع إلى مزيج من التقييمات المنخفضة والزخم . كانت نسبة السعر إلى الأرباح خلال 2019 شهرًا التي شوهدت في الأسبوع الأول من يوليو XNUMX قريبة من أدنى مستوياتها القياسية ، وفقًا لأرقام بلومبرج.
كما زادت مدفوعات الأرباح نتيجة لإصلاحات حوكمة الشركات التي تركز على الاهتمام بالمساهمين. على سبيل المثال ، قفز معدل أجور TOPIX إلى حوالي 30٪ اعتبارًا من 9 مايو 2019 ، من حوالي 17٪ في عام 2004 ، وفقًا لبيانات بلومبرج. هذا يجعل الأسهم اليابانية جذابة ، خاصة بالنسبة للمستثمرين الذين يتطلعون إلى توليد الدخل. قالت كاثي ماتسوي ، نائبة رئيس بنك جولدمان ساكس اليابان ، إنه بالإضافة إلى التقييمات الجذابة ، من المرجح أن تنتعش الأرباح حتى مع ارتفاع الين بفضل استمرار نمو الناتج المحلي الإجمالي في اليابان وحول العالم. يتوقع بنك Goldman Sachs نمو أرباح السهم بنسبة 6٪ للسوق اليابانية في عامي 2019 و 2020 ، على التوالي ، حتى لو كان متوسط سعر الين 105 إلى 1 دولار.
محفزات النمو
كان محرك معظم هذا النمو هو إصلاح حوكمة الشركات و Abenomics. عندما تولى شينزو آبي منصب رئيس وزراء اليابان في ديسمبر 2012 ، اقترح سياسة اقتصادية تسمى Abenomics للمساعدة في تحفيز النمو. تعتمد أبينوميكس على "الأسهم الثلاثة" للتيسير النقدي والتحفيز المالي والإصلاحات الهيكلية. وقال السيد تاكيدا إن الاقتصاد الآن في النقطة التي تظهر فيها الإصلاحات الهيكلية في المقدمة ، لأن التيسير النقدي والتحفيز المالي قد ساعدا على دفع النمو الاقتصادي على مدى السنوات الست الماضية.
من الركائز الأساسية للإصلاح الهيكلي إصلاح حوكمة الشركات في اليابان. في عام 2014 ، أدخلت هيئة الرقابة المالية التابعة للحكومة اليابانية ، وكالة الخدمات المالية (FSA) ، قانونًا جديدًا لإدارة الأعمال. كان القصد من القانون هو مواجهة التصور القائل بأن المستثمرين المؤسسيين كانوا مرحبين للغاية بإدارة الشركات.
صدرت إرشادات جديدة في عام 2017 لتحسين الإفصاح عن المعلومات والممارسات الإشرافية. وقال السيد فيل إن هذه الإجراءات تمنح السوق اليابانية ميزة هيكلية على المنافسين ، لأن الولايات المتحدة هي الوحيدة التي تقترب عندما يتعلق الأمر بخدمة المساهمين. قال السيد فيل: "أدى ذلك إلى هوامش ربح أعلى بكثير للشركات ، ومدفوعات أعلى بكثير للمساهمين ، وعلاقة أفضل بكثير مع المساهمين بشكل عام". لطالما كانت هناك بعض الشركات الجيدة للغاية ، لكن معظمها عامل مستثمري الأسهم كمواطنين من الدرجة الثانية. لقد تغير ذلك تمامًا ، لذلك لم تُجبر الشركات فقط على إيلاء المزيد من الاهتمام للمساهمين والمؤسسات التي تدير الأموال في اليابان - أصبح المساهمون الآن أكثر نشاطًا في طريقة التصويت والتفاعل مع الشركات ».
استثمر في السوق اليابانية
لدى المستثمرين من خارج اليابان عدة طرق للاستثمار في السوق اليابانية. تعد إيصالات الإيداع الأمريكية (ADRs) دائمًا خيارًا للمستثمرين الذين يتطلعون إلى إضافة بعض التكتلات اليابانية الكبيرة إلى محافظهم ، لكن المستثمرين المؤسسيين يفضلون عمومًا الصناديق المشتركة أو الصناديق المتداولة في البورصة نظرًا للتنوع الذي يقدمونه.
هناك 52 صندوقًا مشتركًا وصناديقًا متداولة في البورصة مقرها الولايات المتحدة وتركز على اليابان ، وفقًا لبيانات من Refinitiv's Lipper. بالإضافة إلى ذلك ، يستخدم المستثمرون اليابانيون أيضًا الأموال المتداولة في البورصة للوصول إلى أسواقهم الخاصة ، بما في ذلك العديد من الصناديق التي تتبع مؤشر نيكاي 225. بدأ المستثمرون في الاهتمام بالسوق اليابانية بسبب جميع الجوانب الإيجابية للإصلاح الهيكلي ، بالإضافة إلى إستقرار سياسي. وأشار فيل إلى أن اليابان أكثر استقرارًا بكثير من الولايات المتحدة والصين ، اللتين تخوضان حربًا تجارية حاليًا ، والاتحاد الأوروبي ، الذي غرق في الاضطرابات منذ التصويت على خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي في عام 2016. وعلى الرغم من ذلك ، لا تزال الأسهم اليابانية تحت الشراء ، يجادل ، مما يترك فرصة للمستثمرين الباحثين عن الاستقرار ، وتوزيعات الأرباح ، واختيار فرص النمو. كانت نسبة السعر إلى الأرباح خلال 2019 شهرًا التي شوهدت في الأسبوع الأول من يوليو XNUMX قريبة من أدنى مستوياتها القياسية ، وفقًا لأرقام بلومبرج.