كيف نجعل استثمارنا مع FAANG 2.0؟

لقد تميز العقد الأخير من حيث الاستثمار في الأسهم بصعود الشركات في قطاع التكنولوجيا، المعروف باسم ""FAANG(فيسبوك وأمازون وأبل ونتفليكس وجوجل). ومع بداية هذا العقد الجديد، فقد هذا المزيج من الشركات قوته، ويرجع ذلك أساسًا إلى الزيادات في أسعار الفائدة، وارتفاع التضخم بشكل لم يسبق له مثيل وانخفاض النمو الاقتصادي. ولهذا السبب، قام الاستراتيجيون في بنك أوف أميركا وميريل لينش بإعادة تخصيص أحرف هذا الاختصار الشهير، وأعادوا توزيع الحروف بين القطاعات المختلفة لتكييفها مع العصر الجديد. سنقوم اليوم بمراجعة القطاعات المختلفة التي تشكل "FAANG" الجديد* وكيف يمكننا وضع محفظتنا الاستثمارية في الأسهم. *(نتذكر أن اختصار "FAANG" الجديد يأتي من الكلمات الإنجليزية).

ما هي القطاعات التي تشكل "FAANG" الجديد؟路‍♂️​

F للوقود.⚡​

وكما رأينا في الأشهر الأخيرة، أثار الصراع بين روسيا وأوكرانيا شرارة أزمة الطاقة لم يرى من قبل. وقد أدت هذه التوترات الجيوسياسية إلى محدودية الإمدادات، بسبب قلة الاستثمار في إنتاج النفط والغاز. وهذان العاملان، إلى جانب استمرار الطلب القوي، سوف يبقيان أسعار قطاع الطاقة مرتفعة لفترة طويلة.

لقد احتل قطاع الطاقة مرتبة متأخرة خلال عقد من الازدهار والنمو الذي شهدناه بعد الأزمة الكبرى في عام 2008. وتحركت الصناديق نحو المزيد من الأصول "الخضراء". وقد أدى هذا إلى زيادة في تكلفة رأس المال لهذا القطاع، مدفوعة إلى حد كبير بالسياسات الحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة（ESG）. وقد أدى ذلك إلى انخفاض كبير في الاهتمام بالاستثمار في إنتاج النفط. وفقًا لبنك جولدمان ساكس، لا يتم تحفيز منتجي النفط حاليًا إلا لتطوير مشاريع جديدة بسعر 90 دولارًا للبرميل. وإذا كانت تكاليف رأس المال أقل، فسيتم تحفيزها عند 57 دولارًا للبرميل. وقد أدى ذلك إلى محدودية إمدادات النفط إلى جانب ارتفاع أسعار النفط لفترة أطول.

كيف نضع أنفسنا؟ ​

للاستفادة من الحرف الأول الذي يتكون منه "FAANG" المتجدد، لدينا العديد من الفرص الاستثمارية في الأسهم في قطاع التكنولوجيا. المواد. يعد وارن بافيت من محبي قطاع الطاقة، حيث يمتلك حصصًا ضخمة في اثنتين من أكبر شركات إنتاج النفط الأمريكية: متعدد (CVX) و الغربي (أوكسي). وفي الوقت نفسه، فهي أيضًا وسيلة تحوط جيدة ضد التضخم، ولكن يجب أن يؤخذ في الاعتبار أنه في حالة حدوث ركود، فمن المحتمل أن تنخفض أسعار النفط وبالتالي شركات النفط. يمكننا الاستثمار في قطاع الطاقة من خلال الاستثمار في الأسهم الفردية. إذا أردنا تنويع تعرضنا، فإن مؤسسة iShares الأمريكية لاستكشاف وإنتاج النفط والغاز (مكتب التقييم المستقل) أو إشاريس الطاقة العالمية إتف (IXC) هي الخيارات الأكثر جدوى للاستفادة من صعود قطاع الطاقة.

الأول أ في قطاع الطيران والدفاع.️​

منذ أن بدأنا هذا العام 2022 رأينا أنه لا ينبئ لنا بمستقبل هادئ. تسببت بداية الصراع بين روسيا وأوكرانيا والتوترات بين الصين وتايوان في زيادة الإنفاق العسكري في كل من الدول الأوروبية ومنطقة آسيا والمحيط الهادئ. حاليا، الإنفاق على دفاع ولم يعد يقتصر الأمر على بناء المركبات المدرعة أو الدبابات. ومع الابتكار في قطاع التكنولوجيا، تمارس الحروب حاليًا قوة كبيرة عبر الشبكة. ولهذا السبب تستثمر الحكومات والصناعات مبالغ كبيرة من رأس المال في الأمن السيبراني.

كيف نضع أنفسنا؟

ومن غير المرجح حدوث زيادة فورية في الإيرادات في قطاع الطيران والدفاع، حيث أن مشاريع الدفاع عادة ما تكون لها جداول زمنية متعددة السنوات. ولكن من المرجح أن يحققوا قدراً أكبر من الاستقرار في الدخل على المدى المتوسط. إذا أردنا الاستفادة من الحرف الثاني من FAANG الجديد، فيمكننا الاستثمار في iShares US Aerospace & Defense ETF (ITA)، في مؤسسة Invesco Aerospace & Defense ETF (المؤسسة العامة للتقاعد)، في SPDR S&P Aerospace & Defense ETF (XAR) أو صندوق SPDR S&P Kensho Future Security ETF (فيت).

​الثاني أ للزراعة

وتسببت التوترات الجيوسياسية أيضًا في زيادة تكاليف الغذاء بسبب انخفاض الإمدادات أو موجات الجفاف الأخيرة التي عانينا منها هذا الصيف. بالمعدل الذي نسير فيه، لن يكون هناك ما يكفي من الغذاء لإطعام الجميع. ووفقا لمعهد الموارد العالمية، سيحتاج إنتاج الغذاء إلى النمو بنسبة 69٪ بحلول عام 2035 لإطعام العدد المتزايد من السكان والطبقة المتوسطة الآخذة في الاتساع. القطاع الزراعي العالمي هائل. ولا يقتصر الأمر على الغذاء فحسب، بل يشمل أيضًا الآلات الزراعية والأسمدة والمبيدات الحشرية ومنتجي المحاصيل والبذور. ولن يتمكن جميع أعضاء هذا القطاع من توليد نفس الفوائد بشكل منصف في مواجهة الطلب المتزايد. وقد تختلف الزيادات في أسعار المواد الغذائية فيما بينها. 

كيف نضع أنفسنا؟

إذا أردنا الاستثمار في الحرف الثاني (أ)، فيجب أن نفكر في أجزاء سلسلة الإنتاج لهذا القطاع التي لديها أعلى حواجز أمام الدخول والتي تساعد أكثر على تحسين سلسلة الإنتاج. مثل، على سبيل المثال، منتجي البذور. ال الزراعة العمودية إنها أيضًا طريقة مثيرة للاهتمام للاستثمار في الأسهم داخل قطاع الزراعة. ونحن بدورنا نساهم في الحفاظ على البيئة. إذا أردنا التعرض لهذا القطاع بطريقة متنوعة، فيمكننا الاستثمار في مؤسسة التدريب الأوروبية منتجو الزراعة العالمية من iShares MSCI (فيجي) أو iPath Series B العائد الإجمالي لمؤشر بلومبرج الفرعي للثروة الحيوانية (بقرة).

لا للطاقة النووية والمتجددة.☢️​

تشهد الطاقة النووية انتعاشًا بعد سنوات من فقدان شعبيتها في أعقاب كارثة محطة تشيرنوبيل. تبحث الحكومات عن مصادر طاقة موثوقة ومنخفضة الكربون. إن ارتفاع أسعار الغاز والكهرباء في أوروبا، نتيجة لخفض إمدادات الغاز في روسيا، يرغم أوروبا وبقية بلدان العالم على إعادة النظر في خططها لإغلاق محطات الطاقة النووية. كلا من الطاقة النووية والمتجددة لا تنبعث منها الكربون، وهي ضرورية للمساهمة في تحقيق أهداف الأمم المتحدة المتعلقة بتغير المناخ.

كيف نضع أنفسنا؟

أوروبا غارقة في أزمة طاقة، منذ أن قطعت روسيا إمدادات الغاز عنا. وفي الأشهر الأخيرة، قامت دول القارة العجوز بملء صهاريج تخزين الغاز لديها بقدر ما تستطيع. وفي المقابل، بدأوا يتجهون إلى مصادر طاقة بديلة أخرى، مثل الغاز الطبيعي المسال. لكن شراء الغاز الطبيعي المسال من الولايات المتحدة ليس حلاً طويل المدى، لأنه لا يزال يمثل تكلفة تضر بنمو الكتلة. ومن ناحية أخرى، يمكن أن تكون الطاقة النووية. للاستثمار في الطاقة النووية، يمكننا شراء صندوق الاستثمار المتداول لليورانيوم X العالمي (URA) أو الاستثمار مباشرة في اليورانيوم من خلال صندوق سبروت الفيزيائي لليورانيوم (الولايات المتحدة الأمريكية).

G للذهب والمعادن/المعادن. ⚒️​

قد تمر مائة سنة أخرى الذهب سيتم اعتباره دائمًا أصل الملجأ بامتياز. يريد المستثمرون الحصول عليها من أجل الأمان عندما تسوء الأمور. ولكن هناك أسباب أخرى للاستثمار في المعادن أو الفلزات. فالتحول إلى السيارات الكهربائية، على سبيل المثال، سيكون كثيفًا بالمعادن. ووفقا لوكالة الطاقة الدولية (IEA)، فإن تصنيع السيارات الكهربائية يتطلب معادن "حرجة" أكثر بستة أضعاف من المعادن "الحرجة" التي تحتاجها السيارة التقليدية ذات محرك الاحتراق الداخلي (ICE)، وأهمها النحاس والنيكل والمنغنيز والكوبالت والليثيوم والمعادن. الجرافيت. على المدى القصير، لن تساعد زيادات أسعار الفائدة في ربحية الذهب. ففي نهاية المطاف، يقدم الذهب عوائد صفرية مقارنة بسندات الخزانة، التي تستمر عوائدها في الارتفاع. ومع ذلك، قد يستمر الذهب في الأداء الجيد كتحوط إذا استمر التضخم وارتفعت التوترات الجيوسياسية.

كيف نضع أنفسنا؟

إذا أردنا الاستثمار في الأسهم الفردية، فيمكننا شراء أسهم منها نيومونت (NEM) أو باريك غولد (ذهبى). من ناحية أخرى، إذا كنت تفضل تنويع المخاطر، فإن أفضل طريقة هي من خلال صناديق الاستثمار المتداولة مثل صندوق SPDR للأسهم الذهبية (GLD) أو صندوق iShares Gold Trust ETF (الاتحاد الفلكي الدولي). تعد سلسلة توريد المعادن/المعادن، مثل الزراعة، معقدة للغاية. واحدة من أكثر الطرق المباشرة للاستثمار فيها هي من خلال الاستثمار في المعادن المهمة من خلال صندوق VanEck للأرض النادرة/المعادن الإستراتيجية (ريمكس).

إذًا، هل من الجيد أن نستثمر في الأسهم في FAANG الجديدة؟​

قد لا تكون عوائد FAANGs الجديدة جذابة مثل تلك الناتجة عن FAANGs في قطاع التكنولوجيا في يومها. يمنحنا هذا التحول نهجًا أكثر تنوعًا ودفاعيًا لاستثمارنا في الأسهم، مع تعرض منخفض للتقلبات في المقام الأول في مجال الطيران والدفاع والزراعة والذهب. وبطبيعة الحال، سوف تحتاج إلى قدر أكبر من الصبر، لأن تطوير قطاعات الطيران والدفاع والزراعة والطاقة النووية والمتجددة والذهب قد يستغرق سنوات. ولكن إذا كنت تريد بصيصاً من الأمل، فإن كلاً من إيلون ماسك ووارن بافيت يتفقان على اثنتين على الأقل من القضايا: الوقود والطاقة النووية.

إن FAANG الجديدة عبارة عن رهان على تغير المناخ، والتوترات الجيوسياسية المتزايدة، والتضخم المرتفع باستمرار. لذا، إذا كنت تعتقد أن هذا العالم سيكون أكثر تقلبا، فقد يكون هذا النهج هو الأنسب لمحفظة الاستثمار في الأسهم لدينا.