وتشير تقديرات المنتدى الاقتصادي العالمي إلى أن أكثر من نصف الناتج الاقتصادي العالمي (بقيمة 44 تريليون دولار) يعتمد إلى حد كبير على ما يعرف برأس المال الطبيعي. يتكون رأس المال الطبيعي من الاستثمار في حصص الأصول الطبيعية (الهواء والأرض والماء) التي توفر الخدمات (الغذاء والماء والخشب) وفوائد النظام البيئي (مثل تنظيم صحة التربة والمناخ). وعلى الرغم من أن هذا قد لا يبدو الاستثمار الأكثر وضوحًا، إلا أنه من المحتمل أن يكون مربحًا الاستثمار في هذا السوق الضخم، عبر الغابات والأراضي الزراعية.
لماذا الاستثمار في أسهم رأس المال الطبيعي؟
1. يستفيد الاستثمار في مخزونات رأس المال الطبيعي من ديناميكيات العرض والطلب المواتية🇧🇷
سوف يتطلب تزايد عدد السكان المزيد من الغذاء والألياف والخشب. كما يظل الطلب على هذه المحاصيل ثابتًا طوال الدورات الاقتصادية. ولكن مع ارتفاع الطلب على الغذاء والألياف والأخشاب، تواجه الأراضي الخشبية والزراعية قيودًا على العرض في بعض أنحاء العالم. على سبيل المثال، لمكافحة إزالة الغابات والإدارة غير المستدامة، تتم حماية الغابات الطبيعية والمراعي المتبقية بشكل متزايد من أجل التنوع البيولوجي والحفاظ على المناخ. يتم فقدان الأراضي الزراعية في جميع أنحاء العالم بسبب تجريف التربة.
2. الاستثمار في أسهم رأس المال الطبيعي يقدم فوائد جيدة螺
لأن الأخشاب والأراضي الزراعية لها ارتباطات منخفضة مع فئات الأصول التقليدية، مثل الاستثمار في الأسهم و قيود، يمكن أن يعزز تنويع محفظتنا وتحسين عوائدها المعدلة حسب المخاطر. ففي نهاية المطاف، يتم توليد جزء من عائدات الاستثمار على الأخشاب والأراضي الزراعية من خلال النمو البيولوجي، وهو مستقل عن تحركات السوق. إن الحصول على أرصدة الكربون وتلقي المدفوعات مقابل خدمات النظام البيئي، مثل احتجاز الكربون وتخزينه، يوفر مصادر إضافية للعوائد غير المترابطة.
3. الاستثمار في أسهم رأس المال الطبيعي يقاوم التضخم
بالإضافة إلى ذلك، توفر الأخشاب والأراضي الزراعية، مثل الأصول الحقيقية الأخرى، تحوطًا ضد التضخم. ويرتبط أدائه بشكل إيجابي بالتضخم لأن العديد من السلع الأساسية (الأغذية ومواد البناء) هي مكونات مقاييس التضخم، مثل مؤشر أسعار المستهلك (IPC). توفر الأخشاب والأراضي الزراعية أيضًا عوائد جذابة ومصدرًا قويًا للدخل. بالإضافة إلى ذلك، فإنها تميل إلى الحفاظ على قيمتها خلال فترات الركود الاقتصادي لأنها مدفوعة باتجاهات طويلة الأجل، مثل النمو السكاني، ولأن الطلب على هذه المحاصيل ثابت نسبيا.
4. الاستثمار في أسهم رأس المال الطبيعي يتعاون مع البيئة
يتيح الاستثمار في مخزونات رأس المال الطبيعي للناس المساهمة بشكل إيجابي في حلول الاستدامة العالمية، وتحسين القدرة على التكيف مع تغير المناخ، واستعادة الهواء والأرض والمياه والتنوع البيولوجي لكوكبنا. على سبيل المثال، تتمتع الغابات والتربة بالقدرة الطبيعية على جمع الكربون وتخزينه. على الصعيد العالمي، تعمل الأرض كمخزن للكربون ودفاع مهم ضد تغير المناخ. وتمتص الغابات حوالي 2.600 مليار طن من ثاني أكسيد الكربون، أي ثلث الكمية المنبعثة عن طريق حرق الوقود الأحفوري، كل عام.
ويتعاون الاستثمار في حصص رأس المال الطبيعي مع دورة الكربون. المصدر: المفهوم
كيف نستفيد من هذه الفرصة؟
وفقا لأحد التقديرات، ما يصل إلى 350 مليار دولار من استثمارات جديدةs كل عام لتحقيق أنظمة مستدامة للغذاء واستخدام الأراضي بحلول عام 2030، بما في ذلك حماية واستعادة النظم البيئية الطبيعية. هذه فرصة استثمارية رائعة في الأسهم التي تعتبر حاسمة لتقدم الكوكب.
التكاليف الخفية لأنظمة الغذاء واستخدام الأراضي العالمية. المصدر: foodandlandusecoalition.org
الآن، للحصول على فوائد المحفظة الكاملة للاستثمار في مخزونات الغابات والأراضي الزراعية، يجب علينا إما الاستثمار فيها مباشرة أو الاستثمار في الصناديق الخاصة التي تستثمر في الغابات والأراضي الزراعية وتديرها. لسوء الحظ، من الصعب جدًا على مستثمري التجزئة (وهذا هو، نحن ...). لذلك علينا أن نبحث عن البديل الأفضل التالي: الاستثمار في العقارات من الأخشاب والأراضي الزراعية. هناك أربعة صناديق استثمار عقارية للأخشاب يتم تداولها علنًا في الولايات المتحدة: Weyerhaeuser (WY)، رايونييه (رين)، بوتلاتش دلتيك (PCH) وCatchMark Timber Trust (CTT). عادةً ما تقوم صناديق الاستثمار العقاري في الأراضي الزراعية بشراء الأراضي الزراعية ثم تؤجرها للمزارعين. اثنان من الشركات التي يتم تداولها علنًا في الولايات المتحدة هما Farmland Partners (REIT) وجلادستون لاند (LAND). وكان هذان المخزونان أكثر تقلبا نسبيا من أبناء عمومتهم في الغابات. لسوء الحظ، لا يوجد صندوق استثمار متداول للأراضي الزراعية يوفر تنوعًا أفضل.
وبدلاً من ذلك، يمكننا الاستثمار في صندوق iShares Global Timber & Forestry ETF (WOOD). تستثمر مؤسسة التدريب الأوروبية المتنوعة هذه عبر سلسلة القيمة، بدءًا من صناديق الاستثمار العقاري في تمبرلاند وحتى شركات الورق والتغليف.
الحذر، لأن صناديق الاستثمار العقاري تتداول مثل الأسهم، مما يعني أنها تميل إلى أن تكون مرتبطة بشكل إيجابي بسوق الأوراق المالية. إنها ليست علاقة مثالية، لذلك لا تزال تقدم بعض فوائد التنويع. ولكن ليس بقدر الاستثمار في الأراضي الزراعية ومخزونات الأخشاب. وكما تتحول الأسهم الخاصة ببطء إلى الديمقراطية وتنفتح على المستثمرين الأفراد، فسوف يأتي وقت ما في المستقبل عندما يصبح الاستثمار المباشر في الأخشاب والأراضي الزراعية متاحاً أيضاً للجماهير. والآن بعد أن عرفنا ماهيتها وفوائدها، أصبحنا في وضع أفضل للاستثمار.