من المعضلات الدائمة التي تواجه المستثمرين من الشركات الصغيرة والمتوسطة عند التفكير في استثماراتهم، هو الاختيار بين الشركات التي توزع أرباحًا أو الشركات التي تُحقق قيمة مضافة . إنه قرار معقد للغاية، ويعتمد بشكل كبير على أسلوبك في التعامل مع سوق الأسهم. فالاستراتيجية تختلف اختلافًا كبيرًا بين المستثمر الجريء والمستثمر الذي يُفضل الخيارات الأكثر تحفظًا. علاوة على ذلك، وبناءً على اختيارك، ستحتاج إلى التعامل مع تداول الأسهم من زوايا مختلفة ضمن استراتيجياتك في السوق المالية.
إحدى أكبر مشاكل اختيار الاستثمار في الأسهم التي تعتمد على توزيعات الأرباح هي احتمال استثمارك في شركات لا تبرر توزيع أرباح عالية كهذه. بعبارة أخرى، شركات لا تشهد نموًا، أو تعاني من مستويات عالية من الديون، أو حتى تحقق عوائد ضئيلة . لدرجة قد تندم معها على هذا القرار لسنوات طويلة. لذا، إذا اخترت الاستثمار في الأسهم التي تعتمد على توزيعات الأرباح، فلا بد لك من اختيار شركات ذات بيانات مالية مستقرة للغاية.
علاوة على ذلك، من عيوب هذه الاستراتيجية الاستثمارية أنها لا تتيح لك استكشاف فرص أعمال جديدة في الأسواق المالية، إذ سينصب تركيزك فقط على العائد الذي سيحققه توزيع الأرباح على المساهمين، والذي يتراوح عادةً بين 3% و8% تقريبًا . مع ذلك، ضع في اعتبارك أن تداولك في أسواق الأسهم سيُقيّد بعد ذلك. لذا، يجب التفكير مليًا قبل اتخاذ هذا القرار، إذ قد تتكبد خسائر فادحة مع هذه الاستراتيجية.
الخطر الرئيسي لأرباح الأسهم
ما المشكلة في اختيار استثمار يعتمد على هذا النوع من توزيعات الأرباح للمساهمين؟ تكمن المشكلة الرئيسية في أن ربحيته قد تتضاءل بمرور الوقت. هناك خطر حقيقي يتمثل في انخفاض هوامش الربح بشكل كبير، أو ما هو أسوأ، في اختفائه تمامًا. في هذه الحالة، من الشائع حدوث هروب جماعي لرؤوس الأموال، مما يؤدي إلى انهيار سعر السهم. ونتيجةً لذلك، فإنك تُخاطر بفقدان مدخراتك لقيمتها في السنوات القادمة، وقد تصل إلى مستويات تُشكل خطرًا كبيرًا على مصالحك الشخصية.
قد تواجه في كثير من الأحيان أن هذه الاستراتيجية الاستثمارية قد تُحقق عائدًا على توزيعات الأرباح يقارب 5% . مع ذلك، قد تُبقيك عالقًا في مراكز أسهم غير مستقرة، لدرجة أنك تُفوّت فرصًا بعوائد أعلى. والنتيجة الرئيسية لهذا النهج هي خسارة المال في معاملات سوق الأسهم.
مزايا توليد القيمة
تتمثل الاستراتيجية الأخرى المتاحة لك حاليًا في قطاع الاستثمار في البحث عن الأسهم التي توفر أو تولد أعلى قيمة. بعبارة أخرى، تلك التي تسمح لك بتحسين عائد رأس مالك المستثمر. وفي أكثر النماذج جرأة، قد يصل هذا العائد إلى مستويات مضاعفة. ما الذي يقدمه لك هذا النوع من الاستثمار؟ حسنًا، قبل كل شيء، يشجعك على أن تكون أكثر طموحًا فيما يتعلق بنتائج عملياتك في سوق الأسهم. صحيح أنك تتحمل مخاطر أكبر، ولكن في المقابل، ستحقق عائدًا أكثر إرضاءً من الآن فصاعدًا.
لا يُمكنك إغفال وجود عدد من الأسهم ذات إمكانات نمو تنافسية أعلى، والتي يُمكنها بسهولة تحسين رصيدك البنكي . ينبغي أن يكون هذا أحد أهدافك الرئيسية في عالم الأسهم المُعقد، متجاوزًا الاعتبارات الفنية الأخرى، وحتى تلك التي تُنظر إليها من منظور التحليل الأساسي. علاوة على ذلك، يُمكنك اختيار مدة الاحتفاظ بجميع استثماراتك.
فرص في 2018
إذا قررت أخيرًا الاستثمار في الأسهم الإسبانية، فستجد بالتأكيد فرصًا وفيرة لتنمية مدخراتك الآن، حتى من مصادر غير متوقعة. الشركات المدرجة في سوق الأسهم الصغيرة والمتوسطة، والمعروفة باسم " الأسهم الصغيرة "، مهيأة لتحقيق أداء قوي في أسواق الأسهم من الآن فصاعدًا. شركات مثل فارما مار ودورو فيلغويرا قد تكون من بين أفضل الشركات أداءً هذا العام.
هذه إحدى طرق الاستثمار في الأسهم التي توزع أرباحًا. ففي نهاية العام، قد يكون العائد أعلى ، دون الحاجة للقلق بشأن أي دفعة سنوية ثابتة ومضمونة، مهما بلغت قيمتها. وهذا عامل قد يصرفك بسهولة عن تحقيق أهدافك الاستثمارية المستقبلية. عليك الاختيار بين منهجين متناقضين تمامًا لفهم الاستثمار. في النهاية، القرار النهائي لك في هذه الأوقات الحاسمة.
ربحية أكثر من أرباح الأسهم
لنأخذ مثالاً على مزايا الاستثمار في الأسهم المولدة للقيمة بدلاً من الأسهم الموزعة للأرباح . إذا ارتفع سعر النفط، فهذا وقت مناسب للاستثمار في شركات الطاقة لأن العوائد ستكون أعلى بكثير من استراتيجيات الاستثمار الأخرى. في الواقع، لن تصل مدفوعات الأرباح وحدها إلى مستويات الفائدة التي يمكنك الحصول عليها من خلال البحث عن عوائد الأسهم المتداولة في أسواق الأسهم. هذه طريقة يمكنك استخدامها لزيادة القيمة الحقيقية لحسابك الجاري أو حساب التوفير.
من ناحية أخرى، تتميز الأرباح الموزعة بهوامش ربح محدودة، إذ لن تتجاوز 8% أو 9% . وهذا ما توفره الأسهم، التي تُولّد قيمة في سوق الأوراق المالية. فمن الممكن أن تتجاوز نسبة 10% بسهولة نسبية، بل وتصل إلى نسب أكثر إرضاءً لمصالحك الشخصية. إنه فرق دقيق ينبغي عليك تحليله من الآن فصاعدًا. بالطبع، سيعتمد كل شيء على وضعك كمستثمر صغير أو متوسط، إذ سيؤثر ذلك على اختيارك لاستراتيجية إدارة الأصول.
مزايا خلق القيمة
إن البحث عن هذه الاستراتيجية سيجلب بلا شك سلسلة من الفوائد من بداية الاستثمار. هل تريد أن تعرف بعضًا من أكثرها صلة بالموضوع؟ حسنًا ، قم بتدوينها لأنها يمكن أن تكون ذات فائدة كبيرة لك في مرحلة ما من حياتك. لدرجة أنهم يمكن أن يشكلوا جزءًا مهمًا جدًا من محفظتك الاستثمارية لهذا العام. هذه بعض من أهم مساهماته.
- إنها أفضل طريقة لك زيادة أرباحك في أسواق الأسهم. في ظل نسب أكثر قوة وقد يساعد ذلك في تحسين رأس المال في نهاية العام.
- سوف تكون الشخص الذي يقرر المدة التي تريدها لمواصلة الاستثمارات. سوف تحتاج فقط إلى أن تسأل نفسك البعض الحد الأدنى من الأهداف فيما يتعلق بالربحية التي تتابعها في كل عملية من العمليات المنفذة.
- سوف تعتمد على الشروط التي تقدمها الأسواق المالية وليس من قرار الشركات بتعليم مكافأة للمساهم. إنه عامل سيعطي قدرًا أكبر من المرونة لتوليد مكاسب رأسمالية كبيرة من أي نوع من نهج الاستثمار.
- يمكنك الاستفادة من ترند صاعد أسواق الأسهم. حيث ستكون أسعار الأسهم قادرة على إعادة تقييمها بسرعة ، دون أي انتهاء في العمليات المنفذة.
- صحيح أن المخاطر التي تفترض أنها أعلى. ولكن في مقابل الحصول على مكافأة أعلى من تلك التي يتم الحصول عليها من خلال استراتيجيات الاستثمار الأخرى. يمكنك حتى قطع العملية إذا لم تتطور كما توقعت من البداية.
فوائد الذهاب إلى الأرباح
من ناحية أخرى، يقدم هذا الخيار العديد من المزايا الأخرى التي لا ينبغي تجاهلها. من أبرزها ضمان الحصول على معدل فائدة ثابت شهريًا . كما أنه يساعدك على بناء حساب توفير مستقر. بالإضافة إلى ذلك، ستكون أنت من يختار الشركة التي ستتولى عمليات الدفع، حيث تتوفر مجموعة واسعة من الأوراق المالية التي تقدم هذه الميزة بأسعار فائدة متفاوتة.
من ناحية أخرى، لا يُمكن إغفال أنه من منظور ضريبي، قد يكون هذا خيارًا أفضل لحماية مصالحك. كما أنه وسيلة للحفاظ على سيولة حسابك الجاري آمنة، مما يُتيح لك تغطية المدفوعات الأكثر إلحاحًا في ميزانية أسرتك. وأخيرًا، سيكون هذا مصدرًا للحماية في حال تقلبات الأسواق المالية، بحيث يُمكنك تنمية مدخراتك بأقل قدر من المخاطر، بغض النظر عن أداء أسعار الأسهم.