تشبه المنظمات اللامركزية الاستثمارية نوادي الاستثمار حيث يقرر الأعضاء بشكل مشترك مكان استثمار أموال المنظمة. توفر المنظمات اللامركزية المستقلة للاستثمار القدرة على اتخاذ قرارات استثمارية لأي عضو يحمل رموز الحوكمة، وفي بعض الحالات، عضوية NFT تثبت العضوية. دعونا نرى ما هي المنظمات اللامركزية المستقلة الاستثمارية وكل ما نحتاج لمعرفته حول هذه المنظمات الثورية.
¿Qué es una DAO؟
أولاً، دعونا نضع في السياق ما هي المنظمات اللامركزية المستقلة (DAOs). DAOs هي منظمات لامركزية مستقلة، وهي بحتة المنظمات اللامركزية المدعومة بالعقود الذكية التي تعمل على blockchain. داخل هذه المنظمات يناقش الأعضاء ويتخذون القرارات معًا والتي يتم تنفيذها بواسطة العقد الذكي. إحدى الخصائص الرئيسية للمنظمات اللامركزية المستقلة هي أنها يمكن أن تعمل دون الحاجة إلى الصيانة من قبل البشر. يتم اتخاذ القرارات في هذا النوع من المنظمات من خلال آليات التصويت القائمة على رمز الحوكمة. في بعض هذه المنظمات اللامركزية المستقلة، يُسمح بالمقترحات لأي عضو وفي حالات أخرى يقتصر على أعضاء معينين. منحة رموز الحوكمة قوة التصويت على المقترحاتمما يعني أنه كلما زاد عدد الرموز المميزة التي تمتلكها، زادت القوة التي سنتمتع بها ضمن هذه المقترحات. تُستخدم المنظمات اللامركزية المستقلة في الغالب لإدارة المشاريع في قطاع التمويل اللامركزي والنظام البيئي للعملات المشفرة.
مثال على الجدول الزمني لاقتراح حوكمة DAO. المصدر: المشاريع الخارجية.
ماذا عن DAO الاستثماري؟
المنظمات اللامركزية المستقلة للاستثمار مثل نوادي الاستثمار حيث يقرر الأعضاء بشكل مشترك مكان استثمار أموال المنظمة. توفر المنظمات اللامركزية المستقلة للاستثمار القدرة على اتخاذ قرارات استثمارية لأي عضو يحمل رموز الحوكمة، وفي بعض الحالات، عضوية NFT تثبت العضوية. تتميز هذه DAOs بالسماح تنفيذ مقترحات الاستثمار بشكل مشترك. يمكن مناقشة القرارات التي يتم اتخاذها في مكالمات الفيديو الجماعية ومن خلال منصات الدردشة مثل Discord و قد يقتصر وصولك على معلمات معينة. داخل إسبانيا، كان أول DAO للمستثمر الذي تم تأسيسه هو FiLAO، نادي المستثمرين الذي أسسته شركة تدريب الاستثمار. ويمكن لهذه التركيز على معايير الاستثمار الخاصة بهم فئات الأصول المختلفة أو التركيز على قطاع معين. المنظمات اللامركزية المستقلة للاستثمار إنهم يعملون من خلال محافظ multisigوالتي تسمح بحماية أموال الأعضاء لمنع أي شخص من استخدامها دون توقيع مختلف أعضاء المنظمة. عادة ما يتم تحديد الأدوار لإدارتها بين الأعضاء.
أعضاء FiLAO DAO يناقشون اقتراحًا في Discord. المصدر: الخلاف.
كيف تعمل المنظمات اللامركزية المستقلة للاستثمار؟
كما علقنا في الفقرات السابقة، المنظمات اللامركزية المستقلة للاستثمار تتم إدارتها من خلال استخدام الرموز المميزة للحوكمة حتى يتمكن الأعضاء من تنفيذ إدارتها والمشاركة فيها. يحد البعض من قوة التصويت الممنوحة بواسطة الرموز المميزة للحوكمة لمنع تركز قوة التصويت في اتخاذ القرار في أيدي المستثمرين الذين لديهم ملكية أكبر للرموز المميزة. من أجل تقديم مقترح، يجب أولاً مناقشتها في المجتمع ومن ثم اقتراحه كمقترح على منصات مثل Snapshot التي تسهل العملية برمتها. ومن أجل التصويت على مقترحات الإدارة، يجب على الأعضاء قفل الرموز الخاصة بك لفترة محدودة من أجل التصويت على المقترحات المذكورة.
تم التصويت على اقتراح الحوكمة في FiLAO للمستثمرين DAO. المصدر: لقطة.
وبعدها تنتهي فترة التصويت يتم التقاط لقطة تلقائيًا توضح عدد الرموز المميزة للحوكمة التي منحها الأعضاء لضمان عدم التلاعب بالنتائج لاحقًا. وبعد التصويت على الاقتراح يتم تنفيذ الاقتراح وفقا للنتائج. يتم توزيع الأرباح الناتجة في DAO على الأعضاء الذين يحملون رموز الحوكمة من خلال آلية التوقيع المساحي أو الإسقاط الجوي. يخضع نجاح DAO الاستثماري لعدة عوامل تتراوح بين الحكم الجيد في اختيار الأصول عند الاستثمار، ولكن قبل كل شيء من قبل المجتمع. إن مشاركة جميع الأعضاء أمر مهم لازدهار المجتمع. وجميع الأعضاء مشاركين في القرارات التي يتم تنفيذها معًا.
كيف يتم تمويل المنظمات اللامركزية المستقلة للاستثمار؟
هناك طرق مختلفة لتمويل DAO الاستثماري من أجل تطوير خزينتها. الأكثر شعبية هو بيع الرمز المميز لحوكمة DAO، والتي يمكن شراؤها ل التصويت على المقترحات أو مجرد التكهن بقيمة الرمز المميز. المنظمات اللامركزية المستقلة الأكثر ازدهارًا هي تلك التي أنشأها مستثمرون يتمتعون بخبرة واسعة يمكن إثباتها، وينفذونها استراتيجيات استثمار فعالة وذكية للمجتمع. يتيح ذلك لـ DAO اكتساب الشعبية وبالتالي الحصول على اعتماد أعضاء جدد في المنظمة. يتم استبدال رموز حوكمة DAO المميزة بالأصول الممنوحة عند الاستحواذ، والتي يتم دمجها في خزانة DAO. داخل DAO يمكنك أيضًا دمج إصدار وبيع NFTs لإضافة حصرية الوصول إلى DAO أو مزايا إضافية. على سبيل المثال، تتطلب DAO لتدريب المستثمرين، FiLAO، الاحتفاظ برمز NFT الذي يشهد عضويتها لتتمكن من الوصول إلى مجتمع Discord حيث تتم مناقشة المقترحات قبل التصويت عليها في Snapshot.
كيف يعمل رمز الحوكمة. المصدر: متوسط.
ما هي المخاطر التي تواجهها DAOs الاستثمارية؟
كما هو الحال في العديد من الحالات داخل النظام البيئي للعملات المشفرة، هناك أيضًا بعض المخاطر التي يجب أخذها في الاعتبار عند الاستثمار في المنظمات اللامركزية المستقلة الاستثمارية. يمكن أن تتراوح هذه المخاطر من:
- سوء اختيار الأصول للاستثمار: لا يمكن أن تكون جميع الاستثمارات ناجحة، مما يعني أنه في بعض الحالات لا تكون الاستثمارات التي تتم في المجتمع هي الاستثمارات الصحيحة وقد تقدم عوائد استثمارية سلبية.
- سوء إدارة الخزانة: ومن المهم أيضًا أن تتم إدارة الأموال الموجودة في خزانة DAO بكفاءة، نظرًا لأنه إذا لم يتم تنويع المحفظة، فقد تضيع فرص الاستثمار أو حتى تشهد انخفاض ربحيتها.
- الإخفاقات في العقد ذكي: هناك عامل آخر يجب أخذه في الاعتبار وهو حالات الفشل المحتملة التي قد تنشأ في عقد DAO الذكي. وذلك لأن العقد الذكي يمكن أن يتعرض للاختراق أو استغلال ثغرة أمنية في التعليمات البرمجية أو حتى تعليمات برمجية سيئة البرمجة.
هل المنظمات اللامركزية المستقلة للاستثمار قانونية؟
الإطار التنظيمي لـ DAOs الاستثمارية قد تختلف تبعا للولاية القضائية لكل منطقة. لا توجد حاليًا لوائح محددة للاستثمار في DAOs. أحد الأشياء الأولى التي يجب التحقق منها هو أن يتم تنظيم رمز إدارة DAO بشكل صحيح، نظرًا لأنه في مناطق معينة يمكن تصنيفها كقيمة، الأمر الذي يتطلب تنظيمًا محددًا. تتمتع المنظمات اللامركزية المستقلة للاستثمار بخصائص مشابهة لنوادي المستثمرين التقليدية، والتي في مناطق معينة لديهم التنظيم والتي لديها متطلبات حول كيفية استثمار الأموال بشكل مشترك وكيفية توزيع الأرباح.