بداية العام تبدو ديناميكية بشكل خاص بالنسبة لـ صناعة صناديق الاستثمار في إسبانياخلال شهر فبراير، نمت هذه الأدوات الادخارية الجماعية مرة أخرى وعززت اتجاهاً توسعياً استمر لأكثر من خمس سنوات دون انقطاع.
وفقا ل بيانات أولية من شركة إنفيركوسجلت أصول الصناديق زيادة في شهر فبراير من 1,3%، حتى الوصول إلى 463.628 millones دي يوروويدعم هذا النمو كل من الأداء الإيجابي للأسواق المالية واستمرار تدفقات إيجابية من المشاركين.
ارتفعت الأصول بنسبة 1,3%، مسجلة بذلك شهراً آخر من النمو.
ارتفع إجمالي حجم الاستثمار الذي تديره صناديق الاستثمار في فبراير بنسبة 12.780 مليار يورو حتى تاريخه من العام، وهو ما يمثل نموًا في 2,8% منذ بداية العام. وفي هذا الشهر وحده، يعود ارتفاع الأصول إلى مزيج من إعادة تقييم الأصول والمساهمات الجديدة من المستثمرين.
وبذلك، تعمل الصناعة على ترسيخ ديناميكية النمو المستدام في إسبانيا، يدعم ذلك أسعار الفائدة الجذابة التي لا تزال قائمة على الدخل الثابت، والأداء الإيجابي لأسواق الأسهم، واستخدام صناديق الاستثمار كأداة مشتركة للتخطيط المالي متوسط وطويل الأجل.
في هذا السياق، تمكنت جميع فئات الصناديق الرئيسية، باستثناءات قليلة، من تحقيق أهدافها. اختتام شهر فبراير مع إحراز تقدم في الأصولإما من خلال تدفقات جديدة من الأموال، أو من خلال الأرباح المحققة في الأسواق.
يؤكد التوازن العام أن صناديق الاستثمار قد رسخت مكانتها كـ بديل متكرر لمدخرات البنوك التقليديةخاصة في بيئة تظهر فيها الودائع ربحية محدودة ويتطلع فيها المستثمرون إلى تنويع استثماراتهم.
تُعدّ أدوات الدخل الثابت والأسهم الدولية من العوامل المحركة لنمو الثروة.
حسب الفئة، صناديق الدخل الثابت كانوا الشخصيات الرئيسية من حيث القيمة المطلقة. وقد ازدادت ثروتهم بنسبة 1.876 مليار يورو في فبرايرمدفوعًا بالأداء الإيجابي لأسواق الدين وبعض العوامل الأخرى تدفقات صافية كبيرة للغاية.
الكثير صناديق الأسهم الدولية ثم جاء دورهم، مع زيادة قدرها 1.440 millones دي يورو من الأصول في الشهر. ويعزى هذا الارتفاع إلى الأداء الإيجابي لمؤشرات سوق الأسهم القياسية وبفضل صافي التدفقات النقدية الداخلة، التي استمرت في دعم هذه الأنواع من الاستراتيجيات العالمية.
أيضا صناديق الدخل الثابت المختلطة لقد حققوا تقدماً ملحوظاً، مع زيادة في صافي الثروة قدرها 1.309 مليار يورو في فبرايرفي هذه الحالة، جاءت الزيادة بشكل رئيسي من اشتراكات الإنترنت، مما يعكس اهتمام المدخرين بـ منتجات ذات مخاطر متوسطة التي تجمع بين الدخل الثابت وجزء من الدخل المتغير.
الكثير الصناديق العالمية و صناديق الأسهم المختلطة وواصلوا مسيرتهم الإيجابية، مضيفين 904 millones y 561 millones دي يورو من الأصول الإضافية، على التوالي. وفي كلتا الحالتين، يستفيدون من أصولهم. التنويع الجغرافي وتنويع الأصول، وهو عامل يقدره العديد من المستثمرين في الحد من التقلبات.
وبالنظر إلى السلوك من حيث النسبة المئوية، برزت النقاط التالية على وجه الخصوص: صناديق الدخل الثابت المختلطة و صناديق الأسهم المحليةوكلاهما يشهد نمواً في 3,1% في فبرايرفي الحالة الأولى، كان المفتاح هو الاشتراكات القوية، بينما في الحالة الثانية، جاء الدافع بشكل أكبر من الشركة نفسها. الربحية التي حققها سوق الأسهم الإسباني.
تراجع السياسات النقدية وتعديلات في السياسات المضمونة والمؤشرة
لم تتحرك جميع الفئات في نفس الاتجاه. الصناديق النقدية لقد عانوا تخفيض الأصول بمقدار 330 مليون يورو في فبراير، مما يعكس تحويلاً معيناً لرأس المال نحو منتجات ذات مخاطر أكبر إلى حد ما، ولكن أيضاً ذات إمكانات أكبر للعائد.
الكثير أموال مضمونة سجلت انخفاضات طفيفة، مع تعديل قدره 17 millones دي يورو في أصولهم خلال الشهر. هذا التصحيح، على الرغم من كونه طفيفًا، يُظهر أن المشاركين يبدو أنهم يفقدون الاهتمام بـ مخططات ذات ربحية محدودة للغاية بالمقارنة مع البدائل الأخرى ذات المرونة الأكبر.
وفي الوقت نفسه، صناديق المؤشرات انخفضت ثروتهم في 20 millones دي يورو من حيث حجم العمل المُدار، على الرغم من الحصول على ربحية ممتازة في فبرايربمعنى آخر، كانت هناك مكاسب في قيمة الأصول، لكن التدفقات النقدية الخارجة قللت من بعض هذا التأثير.
تؤكد هذه الأرقام مجتمعة نمطاً يبدو فيه أن المستثمرين يعيدون موازنة محافظهم الاستثمارية، ويبتعدون عن الخيارات الأكثر دفاعية أو منخفضة المخاطر. ربحية محدودة للغاية، مثل الربحية النقدية.، وذلك لوضع أنفسهم في قطاعات قادرة على تقديم المزيد من الإمكانات على المدى المتوسط.
وبالتالي، تُظهر الصورة العامة للسوق ما يلي: يتركز النمو في فئات ذات عنصر مخاطرة معين. —الدخل الثابت ذو الآجال الأطول، والدخل المختلط والأسهم— مقابل منتجات السيولة البحتة.
صافي الاشتراكات: 64 شهراً متتالياً من التدفقات الإيجابية
من حيث التدفقات النقدية، كان شهر فبراير مرة أخرى شهراً مواتياً بشكل واضح للقطاع. وسجلت صناديق الاستثمار 2.935 مليار يورو صافي الاشتراكات (الفرق بين المساهمات والمبالغ المستردة)، مما يرفع إلى 64 شهرًا متتاليًا بدخل إيجابي.
انصب اهتمام المشاركين بشكل أساسي على فئات أكثر تحفظا، على الرغم من وجود بعض الانفتاح تجاه المنتجات المختلطة. صناديق الدخل الثابت وقد تصدروا قائمة التدفقات النقدية الصافية، مع 1.143 millones دي يورو في الإدخالات الجديدة خلال الشهر.
كانت قريبة جداً صناديق الدخل الثابت المختلطة، وهو ما تراكم 1.126 مليار يورو صافي الاشتراكاتيؤكد هذا الرقم جاذبية هذه المركبات لأولئك الذين يبحثون عن عوائد أعلى قليلاً من عوائد الدخل الثابت البحتولكن دون افتراض 100% من تقلبات الأسهم.
في الشريحة الأكثر خطورة، صناديق الأسهم الدولية تم القبض عليه 494 millones دي يورو من الأموال الجديدة، بينما صناديق الأسهم المختلطة إدماج 357 millones دي يورو بالإضافة إلى ذلك، يعكس كلا النوعين من المنتجات أنه لا يزال هناك الرغبة في الاستثمار في الأسهموخاصة عند دمجها مع نهج متنوع.
واستكمالاً للصورة، الصناديق العالمية وصناديق العائد المطلق وقد تراكمت لديهم مجتمعين ما يقارب 394 مليون يورو من الإيرادات الجديدة. من جانبهم ، فإن صناديق الأسهم المحلية قاموا بالتسجيل 43 مليون يورو صافي تدفقات داخليةرقم أكثر تواضعاً ولكنه لا يزال إيجابياً.
تركزت عمليات رد الأموال على المبالغ النقدية، والمؤشرات، والضمانات.
أما فيما يتعلق بتدفقات رأس المال إلى الخارج، فإن الصناديق النقدية سجلوا مجدداً أضعف أداء لهم. وخلال شهر فبراير، صمدوا 380 مليون يورو صافي عمليات الاسترداد، مع الحفاظ على الاتجاه الذي بدأ في يناير نحو التحول إلى منتجات أخرى.
الكثير صناديق المؤشراتعلى الرغم من ربحيتهم الجيدة خلال الشهر، إلا أنهم عانوا 183 مليون يورو صافي تدفقات خارجةتشير هذه الخطوة إلى أن جزءًا من المستثمرين قد قرروا استغلال الفرصة أو إعادة التوظيف وفي فئات أخرى ذات مستوى مخاطر مختلف.
وأخيرا، فإن صناديق مضمونة وصناديق ذات عائد مستهدف معاً 60 مليون يورو كتعويضاتالرقم صغير نسبياً، لكنه يشير إلى تفضيل أقل للهياكل الصلبة مقارنة بالصناديق ذات السياسات الاستثمارية الأكثر مرونة.
بشكل عام، يُظهر توازن التدفقات نمطًا واضحًا: تتجه الأموال نحو الاستثمارات ذات الدخل الثابت، والاستثمارات المختلطة، والأسهم.وتأتي بشكل رئيسي من أسواق المال والمؤشرات والصناديق المضمونة، في نوع من إعادة التنظيم الداخلي للمدخرات المستثمرة في الصناديق.
تؤكد هذه الديناميكية في الحركات أن المشارك العادي هو تعديل ملف تعريف المخاطر الخاص بك الاستفادة من بيئة السوق، ولكن دون التخلي عن أداة صندوق الاستثمار، التي تحافظ على تدفقات صافية إجمالية قوية للغاية.
الربحية: نبرة إيجابية في جميع الفئات تقريبًا
إلى جانب الأصول والتدفقات النقدية، حقق شهر فبراير نتائج إيجابية أيضاً. ومع أن البيانات لا تزال أولية، حققت صناديق الاستثمار عائدًا متوسطًا قدره 0,53% خلال الشهر، والتي ترتفع إلى 1,47% منذ بداية العام.
أغلقت جميع صناديق الاستثمار الرئيسية تقريباً شهر فبراير بعوائد إيجابيةباستثناء الوحيد أموال العائد المطلقوالتي تخلفت عن الركب خلال هذه الفترة. أما الفئات المتبقية فقد استفادت من الاتجاه الصعودي لأسواق الدخل الثابت والأسهم.
ومن بين أبرز المنتجات كانت صناديق المؤشراتوالتي حققت ربحية قدرها 2,05% في فبرايريتماشى هذا التطور مع الأداء الجيد لـ أسواق الأسهم العالمية، لأن هذا النوع من المركبات يكرر بشكل سلبي تطور المؤشرات المرجعية.
الكثير صناديق الأسهم المحلية كما حققوا أداءً جيداً خلال الشهر الماضي، مع عائد بنسبة 1,86%مما يعكس الحالة الإيجابية للسوق الإسبانية. صناديق الأسهم الدولية كانوا متمركزين في الخلف قليلاً، لكنهم تمكنوا مع ذلك من أداء 1,27%بدعم من مساهمة مختلف المناطق والقطاعات.
أما في القطاعات الأكثر تحفظاً، فإن صناديق الدخل الثابت لقد حصلوا على عائد بنسبة 0,30%في حين صناديق الدخل الثابت المختلطة لقد حققوا أ 0,33%. حتى ال الصناديق النقديةعلى الرغم من تعرضهم لتدفقات نقدية خارجة، فقد تمكنوا من إحراز تقدم. 0,11% خلال الشهر، مصحوبة بنبرة إيجابية بشكل عام.
إذا نظرنا إلى الصورة الكاملة، فإن سوق صناديق الاستثمار الإسبانية يشهد تميزت بداية العام بنمو الثروة، وتدفق مستمر للأموال الجديدة، وعوائد إيجابية في الغالب.إن الجمع بين هذه العوامل الثلاثة يعزز مكانة الأموال كجزء أساسي من المدخرات المالية للعديد من الأسر، في بيئة يكون الهدف فيها هو تحقيق التوازن بين الحذر والربحية دون التسبب في صدمات غير ضرورية.
