كيف يمكن الاستفادة من الارتباطات بين العملات والمواد الخام؟

في كثير من الأحيان، كما نعيش حاليًا، هناك أسواق تميل إلى ربط تحركاتها في مواقف معينة. في الوقت الحالي، تعد المواد الخام السوق الأكثر استفادة من التوترات الجيوسياسية. وفي المقابل، تأخذ عملات أكبر الدول المنتجة للمواد الخام حصتها من الخفض. وهذا ما سنتعلمه اليوم في هذا التدريب الاستثماري؛ العلاقة بين العملات والمواد الخام..

ما هي الارتباطات بين الأصول؟

الارتباطات هي الحركات التي يمكن أن يقوم بها أصلان من نفس الفئة أو أنواع مختلفة من الفئات. يمكننا ملاحظة هذا النوع من الارتباط عندما يكون لأصلين نفس مستوى التعرض لنفس العوامل. يمكن رؤية مثال واضح على ارتباط الحركات في المقالة التي كتبنا عنها بيتكوين وناسداك 100. لقد شرحنا فيه العوامل التي تحدد ارتباط الحركات بين المؤشر التكنولوجي والعملة المشفرة الأكثر قيمة. 

ما هي الارتباطات التي يمكن أن نجدها بين العملات والمواد الخام؟

هذا السؤال هو ما سنتناوله في هذا التدريب الاستثماري. ترتبط المواد الخام بعملات معينة نظرًا لوجود دول تتعرض اقتصاداتها على نطاق واسع لإنتاج وتصدير المواد الخام. لذلك، عندما تحدث أحداث تؤثر على سوق المواد الخام، فإنها في النهاية تمتد إلى عملات الدول المذكورة. يمكن أن تحدث هذه الارتباطات في أوقات النمو الاقتصادي وكذلك في أوقات الركود مثل الأوقات الحالية. هناك بشكل رئيسي ثلاثة أزواج عملات ترتبط بنسبة 80% مع السلع المختلفة، والمعروفة باسم ""كومدولز"(دمى السلع باللغة الإنجليزية). تسرد هذه المجموعة دولار استرالي (AUD)، و الدولار الكندي (CAD)و ال الدولار النيوزيلندي (NZD). 

دعونا نواصل التدريب الاستثماري على تحليل الارتباطات الرئيسية بين العملات والمواد الخام:

الدولار الاسترالي (AUD).

الارتباط الأول الذي سنقوم بتحليله في هذا التدريب الاستثماري سيكون الدولار الأسترالي. ويرتبط الدولار الأسترالي بحركات الذهب والنحاس. وبفضل الارتباط بهذين المعدنين، فقد منحها ميزة اقتصادية على الدول الأخرى. ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى أن أستراليا هي إحدى الدول الرئيسية المنتجة للذهب. وتحديداً ثالث أكبر منتج للذهب في العالم بأكثر من 315 طناً من الذهب، أي ما يعادل أكثر من 8% من الإنتاج العالمي. ولكي نكون أكثر دقة، فإن الدولار الأسترالي هو العملة الأكثر ارتباطًا بحركات الذهب على مدار الخمسة عشر عامًا الماضية. 

يمكننا أيضًا أن نرى ارتباطًا قويًا بين الدولار الأسترالي والدولار النيوزيلندي. للوهلة الأولى، تتمتع سياساتها المالية واقتصاداتها بخصائص متشابهة، على الرغم من أن أستراليا أكبر حجما مقارنة بنيوزيلندا. ولكن هناك حقيقة ترتبط بقوة بين هاتين العملتين. الدولة المصدرة الثانية للمواد الخام من نيوزيلندا هي أستراليا. لذا فإن القوة الشرائية للاقتصاد الأسترالي يمكن أن تفيد الاقتصاد النيوزيلندي أو تؤثر عليه بشكل مباشر. ولذلك، إذا تعزز الدولار الأسترالي أو ينكمش، فإن الدولار النيوزيلندي سوف يسير على خطاه مع تأثير أكبر على اقتصاده. 

بيزو تشيلينو (CLP)

نعم، إنها عملة لا تندرج ضمن الكومدولز المذكورة أعلاه في هذا التدريب الاستثماري. ومع ذلك، فإن البيزو التشيلي (CLP) يتمتع بخاصية تجعله الدولة الأكثر تعرضًا لتقلبات أسعار إنتاج النحاس على مستوى العالم. وكما أوضحنا في مقال آخر يعتبر النحاس مقياس حرارة للاقتصاد العالمي، لأنه مطلوب بشكل رئيسي للإنتاج الصناعي. اتضح أن الدولة التشيلية هي موطن لما يقرب من 30٪ من إنتاج النحاس العالمي. ولوضع هذه البيانات في سياقها الصحيح، تعد البيرو الدولة الثانية التي تنتج أكبر قدر من النحاس في العالم، بحصة سوقية تبلغ 11%... 

دولار نيوزيلندي (NZD)

دعونا نلقي نظرة على الارتباط الثالث لهذا التدريب الاستثماري على الارتباطات. يعتمد الاقتصاد النيوزيلندي في جزء كبير من اقتصاده على نموذج تصدير المواد الخام الزراعية والحيوانية. يعتمد الاقتصاد النيوزيلندي في صادراته على المواد الخام الناعمة مثل الصوف والحليب والماشية، بالإضافة إلى الغاز الطبيعي والمعادن الأخرى. ولوضع هذه البيانات في سياقها الصحيح، فإن إنتاج الحليب في نيوزيلندا يعادل 14% من الصادرات الوطنية، و2% من الإنتاج العالمي. وفي المقابل، كما علقنا في الفقرة السابقة، يرتبط الدولار النيوزلندي بشكل مباشر بالقوة الشرائية للاقتصاد الأسترالي. 

الدولار الكندي (CAD)

الارتباط الأخير الذي سنقوم بتحليله في هذا التدريب الاستثماري حول الارتباطات سيكون الدولار الكندي (CAD). يتعرض الدولار الكندي للتقلبات في قطاع الطاقة. ورغم أنها ليست من أكبر منتجي النفط في العالم، إلا أنها محظوظة بكونها الدولة الرئيسية التي تستورد هذه المادة الخام إلى الاقتصاد الذي يستهلكها أكثر من غيرها؛ الولايات المتحدة. وتعد كندا إحدى الدول الرئيسية المنتجة للنفط على مستوى العالم، بعد المملكة العربية السعودية وفنزويلا. 

يمكننا أيضًا ملاحظة وجود ارتباط بين الحركات بين زوج العملات كندا واليابان (CAD / JPY). وذلك لأن اليابان تستورد أكثر من 90% من النفط الذي تستهلكه من الدولة الكندية. ناهيك عن أن الدولة الكندية تصدر أيضًا جزءًا كبيرًا من الاحتياجات التكنولوجية للدولة اليابانية. وفي المقابل، يستفيد الاقتصاد الأمريكي من إبرام صفقات تجارة الذهب الأسود دولار امريكى (USD). 

استنتاجات من هذا التدريب الاستثماري على الارتباطات

بعد الانتهاء من هذا التدريب الاستثماري حول الارتباطات بين العملات والسلع، يمكننا استخلاص عدة استنتاجات. لقد قمنا بإدراج الارتباطات الرئيسية التي يمكننا ملاحظتها بين سوق العملات وسوق السلع. لذلك، يمكننا أن نرى بشكل أساسي كيف تؤثر أحداث سوق السلع على العملات التي تمتلك أكبر حصة في السوق من حيث الإنتاج. بهذه الطريقة، إذا كان لسلعة ما حدث محدد يمكن أن يحرك سوق السلع، فإن الشيء الأكثر منطقية هو النظر إلى العملات الأكثر تعرضًا للأحداث المذكورة. 

في ختام هذا التدريب الاستثماري على الارتباطات، نريد أن نتذكر أن هذه الارتباطات لا تضمن لنا تحركات دقيقة، ولكنها يمكن أن تكون بمثابة مرجع للحركات المستقبلية.