تستخدم نسبة الاختبار الحمضي، المعروفة باسم نسبة السرعة، بيانات من الميزانية العمومية للشركة للإشارة إلى ما إذا كانت لديها الوسائل اللازمة لتغطية التزاماتها قصيرة الأجل. في معظم القطاعات، يجب أن تكون نسبة اختبار الحمض أكبر من 1,0. ومن ناحية أخرى، فإن النسبة العالية ليست جيدة دائمًا. يمكن أن يشير ذلك إلى أن الأموال النقدية قد تراكمت وأنها لا تزال خاملة بدلاً من إعادة استثمارها أو إعادتها إلى المساهمين أو استخدامها بشكل منتج. دعونا نرى كيف تعمل نسبة اختبار الحمض وكيفية تطبيقها في تحليلنا.
ما هي نسبة اختبار الحمض
تستخدم نسبة الاختبار الحمضي، المعروفة باسم نسبة السرعة، بيانات من الميزانية العمومية للشركة للإشارة إلى ما إذا كانت لديها الوسائل اللازمة لتغطية التزاماتها قصيرة الأجل. بشكل عام، تشير النسبة التي تساوي أو تزيد عن 1,0 إلى أن الشركة يمكنها الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل، في حين تشير النسبة الأقل من 1,0 إلى أنها قد تواجه صعوبة في سدادها.
كيف تعمل نسبة اختبار الحمض
الشركات التي لديها نسبة اختبار حمض أقل من 1,0 ليس لديها أصول سائلة كافية لسداد التزاماتها المتداولة ويجب التعامل معها بحذر. إذا كانت نسبة الاختبار الحمضي أقل بكثير من النسبة الحالية، فإن الأصول الحالية للشركة تعتمد بشكل كبير على المخزونات. ومع ذلك، فهذه ليست علامة سيئة في جميع الحالات، حيث أن بعض نماذج الأعمال تعتمد بشكل جوهري على المخزون. على سبيل المثال، يمكن لمتاجر البيع بالتجزئة أن يكون لديها نسب اختبار حمض منخفضة للغاية دون أن تكون بالضرورة في خطر. سيختلف النطاق المقبول لنسبة اختبار الحمض بين القطاعات المختلفة، وتكون المقارنات أكثر أهمية عند تحليل الشركات في نفس القطاع. في معظم القطاعات، يجب أن تكون نسبة اختبار الحمض أكبر من 1,0. ومن ناحية أخرى، فإن النسبة العالية ليست جيدة دائمًا. يمكن أن يشير ذلك إلى أن الأموال النقدية قد تراكمت وأنها لا تزال خاملة بدلاً من إعادة استثمارها أو إعادتها إلى المساهمين أو استخدامها بشكل منتج.
صيغة حساب نسبة اختبار الحمض
يمكن تعريف بسط نسبة اختبار الحمض بعدة طرق، ولكن يجب أن يكون الاعتبار الأساسي هو الحصول على رؤية واقعية للأصول السائلة للشركة. ومن المؤكد أنه ينبغي إدراج النقد وما في حكمه، وكذلك الاستثمارات قصيرة الأجل مثل الأوراق المالية القابلة للتسويق. عادة ما يتم تضمين حسابات القبض، ولكن هذا ليس مناسبا لجميع الصناعات. في صناعة البناء، على سبيل المثال، يمكن أن تستغرق الحسابات المستحقة القبض وقتًا أطول بكثير للتعافي مما هو معتاد في الصناعات الأخرى، لذا فإن تضمينها قد يجعل الوضع المالي للشركة يبدو أكثر أمانًا مما هو عليه في الواقع.
صيغة لحساب نسبة اختبار الحمض.
مثال على استخدام نسبة اختبار الحمض
يمكن حساب نسبة اختبار الحمض للشركة باستخدام ميزانيتها العمومية. دعونا نلقي نظرة على نسخة مختصرة من الميزانية العمومية لشركة Apple Inc. (AAPL) اعتبارًا من 31 ديسمبر 2022، والتي توضح مكونات الأصول والالتزامات الحالية للشركة (جميع الأرقام بملايين الدولارات):
الميزانية العمومية لشركة Apple في 31 ديسمبر 2022. المصدر: Apple.
للحصول على الأصول السائلة المتداولة للشركة نضيف:
- Efectivo ومعادلات Efectivo
- الأوراق المالية القابلة للتسويق على المدى القصير
- الحسابات المستحقة
- المدينون غير التجاريين
للحصول على الالتزامات المتداولة، سنضيف:
- حسابات قابلة للدفع
- الموجودات المتداولة الأخرى
بعد ذلك، نقوم بتقسيم الأصول السائلة الحالية على الخصوم المتداولة لحساب نسبة اختبار الحمض. الحساب سيكون على النحو التالي:
لا يحسب الجميع هذه النسبة بنفس الطريقة. لا توجد طريقة واحدة مضمونة لتحديد نسبة اختبار الحمض للشركة. قد يقوم بعض المحللين بتضمين بنود أخرى في الميزانية العمومية غير مدرجة في هذا المثال، وقد يقوم آخرون بإزالة تلك المستخدمة هنا. ولذلك، من المهم أن نفهم كيف يتوصل موفرو البيانات إلى استنتاجاتهم قبل استخدام المقاييس التي يقدمونها لك.