هل هو الوقت المناسب لدخول بانكيا؟

يمكن للمستثمرين الاختيار من بين مجموعة واسعة من البنوك للاستفادة من مدخراتهم في هذا العام الصعب لأسواق الأسهم. يتم تمثيل أحد هذه الخيارات من قبل مجموعة مالية من غطاء منتصف مثل Bankia في الوقت الحالي والتي يشير إليها بعض المحللين الماليين إلى وجود إمكانية عالية لإعادة التقييم على المدى القصير والمتوسط. على الرغم من أنه بالطبع لن يكون قرارًا خاليًا من المخاطر حيث ستتمكن من التحقق من ذلك في هذه المقالة.

حصل Bankia على أ الربح المنسوب 703 مليون يورو في عام 2018 ، بزيادة قدرها 39,2٪ مقارنة بعام 2017. وبصورة عادية ، بلغ الربح 788 مليون يورو ، وهو ما يمثل انخفاضًا بنسبة 3,4٪ مقارنة بـ 816 مليونًا تم تحقيقها في التمرين السابق. هذه نتائج ، من ناحية أخرى ، لم تلق قبولًا جيدًا من قبل المستثمرين الصغار والمتوسطين الذين اختاروا المبيعات الضخمة في أسواق الأسهم. على الرغم من وجوده في سياق هبوطي للغاية في الأسواق المالية ويمكن أن يفسر هذا الأداء في أرضيات التداول في الأسهم الوطنية.

من ناحية أخرى ، خلال السنة المالية الماضية ، ارتفع بانكيا بنسبة 5,5٪ هامش الفائدة، حتى 2.049،2017 مليون يورو (ومع ذلك ، إذا تم تضمين BMN في بيان الدخل لعام 9,6 ، فإن هذا الخط سينخفض ​​بنسبة XNUMX٪). قد يكون هذا أحد أسباب عدم اعتماد هذه البيانات من قبل المستثمرين. في سيناريو لا يفيد فيه مصالح المجموعة المصرفية بشكل عام. وليس من المستغرب أن تؤثر الانخفاضات خلال هذه الأيام على جميع الكيانات المصرفية دون استثناء من أي نوع. لدرجة أنه يمكنك التفكير فيما إذا كان الوقت مناسبًا لإدخال قيمة الأسهم الإسبانية هذه أم لا.

أرباح بانكيا ربع السنوية

أظهر Goirigolzarri أيضًا ثقة كبيرة في تحول الكيان في العام الذي بدأ للتو. "ندخل عام 2019 مع منظمة جديدة. منظمة مصممة للمستقبل ، منظمة أكثر مرونة وطموحًا. وهذا ، بالطبع ، سيعطينا نتائج على المدى القصير ، ولكن أيضًا على المدى المتوسط ​​والطويل ". من جانبه ، أعرب الرئيس التنفيذي للكيان ، خوسيه إشبيلية ، عن تقديره "طوال عام 2018 ، لقد حققنا نموًا في القطاعات الرئيسية لأعمالنا ، مثل الائتمان الاستهلاكي وتمويل الأعمال ، حيث زادنا من الإجراءات الرسمية وزدنا حصتنا في السوق" .

أكدت إشبيلية أن العام يقترب "مهمًا للغاية في كل ما يتعلق بسلامة الميزانية العمومية ونمو نسبة رأس المال لدينا ، والتي ستصل إلى 12,51٪ عند إغلاق المعاملات الجارية ، مما يجعلنا أحد أكثر الكيانات قدرة على الوفاء بالديون. في القطاع ". خلال عام 2018 ، رفعت Bankia هامش الفائدة بنسبة 5,5٪ إلى 2.049 مليون يورو (ومع ذلك ، إذا تم إدراج BMN في بيان الدخل لعام 2017 ، فإن هذا الخط سينخفض ​​بنسبة 9,6٪). العمولات ارتفع بنسبة 25,3٪ (3,4٪ في المقارنة المتجانسة) وزادت نتائج العمليات المالية بنسبة 11,5٪ ، مما سمح بزيادة هامش الربح الإجمالي بنسبة 11,3٪ (انخفض بنسبة 6,3٪ مع BMN) وبلغ 3.368،XNUMX مليون.

زيادة توزيعات الأرباح لكل سهم

بهذه النتائج ، سيقترح مجلس الإدارة على الاجتماع العام للمساهمين ارفع 5٪ المقسوم للسهم الواحد ، ما يصل إلى 11,576،11,024 سنتًا (2017،357 سنتًا في عام 340). وبالتالي ، فإن المبلغ الإجمالي الذي سيتم دفعه لمساهمي Bankia سيصل إلى 50 مليون يورو ، مقارنة بـ XNUMX مليون في العام السابق. وبذلك يصل العائد إلى XNUMX٪.

مع الحصة الحالية البالغة 61,4٪ التي يمتلكها FROB في Bankia ، فإن توزيعات الأرباح هذه ستمثل تقدمًا إضافيًا في عملية سداد المساعدة التي تصل إلى 219 مليون يورو. وبالتالي ، فإن إجمالي المساعدات ردها بعد الدفع، المقرر في أبريل ، سيصل إلى 3.083،961 مليون يورو ، منها 2014 مليونًا تعادل الأرباح الخمسة المدفوعة منذ عام XNUMX.

منح الاعتمادات

من ناحية أخرى ، ومن حيث النشاط ، نما إضفاء الطابع الرسمي على الرهن العقاري بنسبة 6٪ إلى 2.928 مليون يورو. في حين زادت القروض الاستهلاكية بنسبة 13٪ لتصل إلى 2.286،XNUMX مليونا تمويل الأعمال وزادت بنسبة 13٪ لتصل إلى 14.484،14,1 مليون. وبذلك ارتفع رصيد الائتمان الاستهلاكي بنسبة 4,4٪ وللشركات XNUMX٪. وبالمثل ، حقق البنك تقدمًا كبيرًا في أعمال وسائل الدفع.

فواتير محطات نقاط البيع (POS) نما بنسبة 15,2٪ ، وزادت مدفوعات بطاقات العملاء في المتاجر بنسبة 12,8٪. ترجم كل هذا إلى نمو جديد في حصص السوق ، والتي بلغت 12,39٪ في حالة أجهزة نقاط البيع و 12٪ في مشتريات البطاقات.

على جانب الموارد عملاء التجزئة، أنهى العام بانخفاض نسبته 0,3٪ إلى 147.149 مليون يورو. في هذا التطور ، برز أداء الصناديق الاستثمارية ، والتي ، في عام صعب للغاية بالنسبة للأسواق ، زادت حصتها بمقدار 17 نقطة أساس ، لتصل إلى 6,55٪.

مع المزيد من العملاء

وقد زاد البنك عدد العملاء بمقدار 120.576 خلال العام وزاد من ولاءه ، حيث كان لديه في نهاية العام 103.000 عميل إضافي بإيرادات الخصم المباشر.

في قاعدة العملاء ، كانت هناك أيضًا زيادة في معدل الرقمنةوهكذا ، في نهاية العام ، كان 45,4٪ من العملاء رقميًا و 25,8٪ من المبيعات تمت من خلال هذه القناة ، مقارنة بـ 15,7٪ في العام السابق. وتجدر الإشارة إلى أن 31,4٪ من الامتيازات الائتمانية الاستهلاكية تمت رقميًا ، كما كانت 19,4٪ من التعاقد على خطط التقاعد أو 12,6٪ من صناديق الاستثمار.

ضمن هذا السياق العام ، تعتبر إحدى المجموعات المالية التي حققت أفضل أداء في سوق الأوراق المالية في السنوات الأخيرة. أعلاه البنوك ذات الأهمية الخاصة ، على سبيل المثال في حالات BBVA و Banco Santander. من ناحية أخرى ، لا يمكن أن ننسى أن هذا البنك يأتي من مجموعة مالية تعاني من مشاكل خطيرة وأنه تسبب في البداية في إظهار جزء كبير من المستثمرين الصغار والمتوسطين بعض الهواجس لفتح صفقات بهذه القيمة من المتغير الاسباني لمؤشر الدخل الانتقائي.

حوالي 2,50 يورو

يبلغ تقييم أسعار البنك حوالي 2,50 يورو. على الرغم من أنه على أي حال ، فإن أحد قواسمه المشتركة هو تقلبات عالية وقد أدى ذلك إلى اختلافات كبيرة بين الأسعار القصوى والدنيا في معظم جلسات التداول. بهذا المعنى ، لا يمكننا أن ننسى أنه قبل بضع سنوات فقط كان سعر سهم هذا البنك التجاري يزيد قليلاً عن وحدة يورو واحدة. هذا يعني عمليًا أن تقييمك قد تضاعف في هذه الفترة الزمنية.

ومع ذلك ، بعد الزيادات التي شهدتها السنوات الأخيرة ليس هناك شك في ذلك إحتمال الإرتفاع لقد تم استنفادها والأمر أكثر تعقيدًا بالفعل أنه يمكن إعادة تقييمها ، على الأقل كما في السنوات السابقة. بل على العكس من ذلك ، هناك تصحيحات مهمة في أسعارها ويمكن استخدامها لاتخاذ مراكز بأسعار أكثر تنافسية بكثير مما هي عليه الآن. بعيدًا عن الاعتبارات الفنية الأخرى وربما أيضًا من وجهة نظر أساسياته.

الرائد في عمليات النقل الفوري

يأتي أحد الجوانب الأخرى ذات الصلة بهذه المجموعة المالية من حقيقة أن بانكيا قد قادت أعمال التحويلات الفورية خلال عام 2018 ، وهو العام الأول لوجود هذا النوع من عمليات في السوق الإسبانيةعند بلوغ حصة 39٪ من المبلغ المحول. وبالمثل ، قاد الكيان هذا النشاط التجاري من حيث عدد العمليات ، حيث تم تنفيذ 28٪ من عمليات النقل في إسبانيا.

منذ فبراير 2018 ، الشهر الذي بدأ فيه نظام التحويل الفوري في بلدنا ، بنهاية العام ، قام النظام بتحويل 16.800 مليون يورو في أكثر من 23,2 مليون عملية ، وفقًا لبيانات Iberpay المتعلقة بالعمليات المنفذة من خلال خدمة ASI4. من بين هؤلاء ، نفذ Bankia 6,6 مليون تحويل بمبلغ إجمالي قدره 6.500 مليون يورو.

على أي حال ، إنها إحدى قيم أسواق الأسهم الإسبانية التي يجب أن تكون منتبهاً للغاية من الآن فصاعدًا. لأنه يمكن أن يطور زخمًا تصاعديًا جديدًا قد يأخذها إلى مستويات قريبة جدًا من ثلاثة يورو للسهم. إنه أمر لا يمكن بالطبع استبعاده على المدى المتوسط ​​والطويل ، اعتمادًا على كيفية تطور الأسواق المالية الدولية في الأسابيع المقبلة.

يبلغ تقييم أسعار البنك حوالي 2,50 يورو. على الرغم من أنه على أي حال ، فإن أحد قواسمه المشتركة هو تقلبات عالية وقد أدى ذلك إلى اختلافات كبيرة بين الأسعار القصوى والدنيا في معظم جلسات التداول. بهذا المعنى ، لا يمكننا أن ننسى أنه قبل بضع سنوات فقط كان سعر سهم هذا البنك التجاري يزيد قليلاً عن وحدة يورو واحدة. هذا يعني عمليًا أن تقييمك قد تضاعف في هذه الفترة الزمنية.