نصائح قبل إعادة بناء محفظة أصولنا

عندما يكون السوق متقلبًا للغاية، فمن السهل الانجراف في حركة السعر اليومية وفقدان التركيز. ولهذا السبب يعد هذا وقتًا رائعًا للعودة إلى المربع الأول من أجل تجديد الاستثمار بالكامل وبناء محافظنا الاستثمارية من الألف إلى الياء. وإحدى الخطوات الأولى للقيام بذلك هي إنشاء ملف خطة سياسة الاستثمار (IPS) التي تصف أهدافنا الاستثمارية، وتضع خارطة طريق لنشاطنا الاستثماري، وفي النهاية تحدد الخطوط العريضة لمحفظتنا الاستثمارية. يمكننا القيام بذلك بسهولة من خلال النظر إلى العناصر الأربعة الرئيسية لـ IPS.

1. الأفق الزمني: ما هو الجدول الزمني لأهدافي؟⏱️✅

الخطوة الأولى لإنشاء IPS هي تحديد أهدافنا الاستثمارية ومقدار الوقت المتاح لنا لتحقيقها. اذا كان لدينا سنوات 45 ونحن نستثمر لتمويل تقاعدنا عند سن 65 عامًا، على سبيل المثال، لدينا أفق طويل المدى: سنوات 20. من ناحية أخرى، إذا كان عمرنا 25 عامًا ونرغب في شراء منزل في العام المقبل بالأموال التي استثمرناها الآن، فلدينا أفق زمني قصير جدًا. لمعرفة أهدافنا، علينا أن نسأل أنفسنا ما هي أهدافنا الاستثمارية وما هو جدولنا الزمني.

إن الأفق الزمني لدينا له تأثير كبير على قدرتنا على تحمل المخاطر، وبالتالي تكوين محفظتنا الاستثمارية. وكلما كان أفقنا أطول، كلما زاد عدد المخاطر التي يمكننا خوضها، لأنه سيكون لدينا المزيد من الوقت للتغلب على تقلبات السوق القصيرة الأجل، والتعافي من خسائر الاستثمار، وتجديد حساباتنا بالمدخرات المستقبلية. كلما كان الأفق الزمني لدينا أقصر، قلّت المخاطر التي يمكننا تحملها. دعونا نتخيل أننا سنتقاعد في العام المقبل: خسارة استثمارية كبيرة يمكن أن يكون لها تأثير سلبي كبير على قدرتنا على تمويل تقاعدنا.

2. احتياجات السيولة: كم مرة سأحتاج إلى سحب النقود؟

إن الحاجة إلى السيولة هي الطلب على النقد بما يتجاوز ما نقوم بحفظه في حسابنا الاستثماري. إذا كان علينا سحب النقود بانتظام من حسابنا الاستثماري لتمويل أنفسنا، فلدينا احتياجات سيولة عالية. إذا كان الأمر كذلك، فيتعين علينا أن نستثمر بشكل أساسي في الأصول السائلة، أي تلك التي يمكن تحويلها بسهولة وسرعة إلى نقد. كما أن احتياجات السيولة المرتفعة تقلل من قدرتنا على تحمل المخاطر: إذا اعتمدنا على السحب النقدي المستمر، فإن خسارة الاستثمار الكبيرة قد تكون كارثية.

ومع ذلك، إذا كانت احتياجاتنا منخفضة من السيولة، فيمكننا تحمل المزيد من المخاطر والاستثمار في الأصول غير السائلة مثل الأسهم الخاصة والعقارات وحتى المقتنيات مثل الأعمال الفنية والسيارات الكلاسيكية. هذه الأصول يمكن أن تعزز ربحية المحفظة. وبما أن الكثير منها لا يميل إلى اتباع فئات الأصول التقليدية، فيمكنها زيادة تنويع المحفظة وتقليل المخاطر الإجمالية. إذا كان لدينا أفق طويل الأجل، فمن المرجح أن تكون لدينا احتياجات سيولة أقل ويمكننا تخصيص المزيد من محفظتنا للأصول غير السائلة.

3. تحمل المخاطر: ما مقدار الخسارة التي يمكنني تحملها؟❌

ويجب تحديد ذلك من حيث استعدادنا وقدرتنا على تحمل المخاطر. ومن بين الاثنين، ينبغي للأخير أن يسود بشكل عام. بمعنى آخر، إذا كان لدينا استعداد كبير لتحمل المخاطر ولكن قدرتنا قليلة على القيام بذلك، فيجب علينا بالتأكيد تجنب ذلك لأنه قد يؤدي إلى نتائج مالية كارثية. ومع ذلك، إذا كانت لدينا قدرة عالية على تحمل المخاطر ولكن القليل من الرغبة في القيام بذلك، فقد نفوت المكاسب المحتملة من خلال الاستثمار بشكل متحفظ للغاية. إذا كنا لا نزال نواجه صعوبة في تحديد الجانب الذي ننحاز إليه، فقد يكون من الأفضل الاستثمار بشكل متحفظ. قد نخسر بعض الأرباح، لكننا سنتجنب اتخاذ قرارات استثمارية سيئة بشكل منتظم استجابة لتقلبات السوق.

إذا كانت الخسارة البسيطة تؤدي إلى نتيجة مالية كارثية (على سبيل المثال، يمنعنا من تمويل تقاعدنا بشكل كاف في العام المقبل)، فإن قدرتنا على تحمل المخاطر ضئيلة. ومن ناحية أخرى، إذا تمكنا من خسارة جميع أموالنا المستثمرة دون الإضرار بوضعنا المالي الحالي ولا يمنعنا ذلك من تحقيق أهدافنا الاستثمارية (لأن لدينا أفقًا طويل المدى، أو وظيفة جيدة الأجر، أو رأس مال في مكان آخر)، فلدينا قدرة عالية جدًا على تحمل المخاطر. إحدى الطرق لقياس درجة تحملنا للمخاطر هي تحديد الحد الأقصى المقبول للتخفيض الذي يمكننا التعايش معه. الحد الأقصى للسحب هو أكبر انخفاض من الذروة إلى الحضيض في قيمة المحفظة. ما بين 0% و20% يعني أن لدينا قدرة منخفضة نسبيًا على تحمل المخاطر، وما بين 20% و40% يعتبر متوسطًا، وما فوق 40% يعتبر مرتفعًا.

4. هدف العائد: ما مقدار المال الذي أتوقع كسبه؟螺

هناك سبب يحدد أن هذه هي الخطوة الأخيرة في إنشاء IPS: يساعد الأفق الزمني واحتياجات السيولة في تحديد مدى تحملك للمخاطر، والذي بدوره يحدد هدف العائد الخاص بك. لذلك، إذا كنت تستثمر بشكل متحفظ (لأن لديك قدرة منخفضة على تحمل المخاطر)، فأنت لا ترغب في تحديد هدف غير واقعي للعائد المرتفع. يجب تحديد هدف الأداء هذا كمتوسط ​​طويل المدى، وليس هدفًا تأمل في تحقيقه كل عام. الأسواق لا يمكن التنبؤ بها ومثل هذا الهدف غير واقعي. من الناحية المثالية، ينبغي أيضًا تحديد هدف العائد باعتباره عائدًا حقيقيًا، أي عائد بعد التضخم. الأسهم الأمريكية لقد ولدت نحو 7% متوسط ​​العائد الحقيقي السنوي منذ عام 1928، والسندات الحكومية الأمريكية نحو 2%. يساعدك هذا في إعطائك فكرة عن نوع العائد الفعلي الذي يجب أن تتوقعه: ما بين 2-7% هو أمر واقعي اعتمادًا على قدرتك على تحمل المخاطر.

بمجرد تحديد هدف العائد، يمكنك استخدام افتراضات سوق رأس المال الخاصة بـ BlackRock للحصول على فكرة عن فئات الأصول التي يمكنك تضمينها في محفظتك لمساعدتك في تحقيق هذا الهدف. هذه هي توقعات بلاك روك عوائد فئات الأصول المختلفة على مدار فترات زمنية مختلفة مع الأخذ في الاعتبار بيئة الاقتصاد الكلي الحالية والتقييمات والمزيد. يرجى ملاحظة أن افتراضات أداء BlackRock اسمية، أي قبل التضخم. وللوصول إلى العائدات الحقيقية، ما عليك سوى طرح 2% (مؤشر جيد لتوقعات التضخم على المدى الطويل) من كل منها.