أفكار بديلة للاستثمار في الأسهم: المياه

لا يوجد منتج أكثر أهمية من الماء. لكن العرض العالمي آخذ في الانخفاض مع تسارع تغير المناخ. لذا، فهذا هو الوقت المناسب للنظر في إمكانية الاستثمار في أسهم بديلة لتحديث محافظنا الاستثمارية بالمياه. 

لماذا الماء؟​

مع نمو سكان العالم وزيادة ثرواتهم، يتزايد الطلب على المياه العذبة والنظيفة. وليس فقط للشرب: فإمدادات المياه الموثوقة ضرورية لمصادر الغذاء في العالم. أ تقرير لقد كان قرار الأمم المتحدة بشأن تغير المناخ بمثابة تذكير في الوقت المناسب بأن ارتفاع درجة حرارة العالم يتزايد بسرعة، مما يفرض ضغوطا على الأراضي الزراعية. ومن بين النتائج العديدة المثيرة للقلق، يشير التقرير إلى أن العديد من المناطق تعاني بالفعل من انخفاض توافر المياه.

ففي نهاية المطاف، هناك حاجة إلى 15.000 ألف لتر من المياه إنتاج كيلو من اللحم البقري، و12 لترًا مذهلًا للوزة الواحدة. لذا، بينما يصبح العالم أكثر ثراءً ويأكل بشكل أفضل، فإن الأمم المتحدة. estima أن إمدادات المياه العالمية ستكون أقل بنسبة 40٪ من الطلب بحلول نهاية العقد. ليس هناك من يجادل في أن هذه الأرقام مرعبة. ولكن بالنسبة لبعض المستثمرين، فإن هذا التناقض الكبير بين العرض والطلب يمثل فرصة للاستفادة من بدائل الاستثمار في الأسهم. ومن أبرز المستثمرين في مجال المياه مايكل بوري: الطبيب الذي ترك المراكز الصحية ليصبح مدير صندوق تحوط. ألهمت قصته فيلم The Big Short، حيث حقق بيري نجاحًا هائلاً بعد توقعه بشكل صحيح لأزمة الرهن العقاري لعام 2008. لكن الفيلم ينتهي بهذه الرسالة:

كيف يمكننا الاستثمار في مخزون المياه؟ج

وعلى عكس القمح أو القهوة، يعد الماء أحد السلع القليلة التي لا يمكن شراؤها في أسواق العقود الآجلة الزراعية. ما يمكنك فعله هو الاستثمار في أسهم إحدى الشركات العديدة التي توفر المياه أو التي تطور التكنولوجيا التي تساعدها على العمل. موردي المياه هم الشركات الخدمات العامة الشركات الخاضعة للتنظيم والتي تعمل في ظل قيود صارمة على المبلغ الذي يمكنها فرضه على العملاء ومقدار الأرباح التي يمكن أن تحققها. يمكن لشركات المرافق، مثل Pennon (PNN)، أن تكون استثمارًا جيدًا في أسهم جذابة ومستقرة، وغالبًا ما تدفع أرباحًا بعوائد جيدة. ولكن إذا كنت تبحث عن استراتيجية أكثر مكافأة للمخاطرة، فإن شركات تكنولوجيا المياه مثل Nomura Micro Science (6254) يمكن أن تكون خيارات مربحة للغاية. 

وهل هناك صناديق استثمارية في أسهم المياه؟狀

هناك عدد لا بأس به من الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) التي تستثمر في شركات تعمل في قطاع المياه. فقط ضع في اعتبارك أنهم عادةً ما يتقاضون رسومًا أعلى من صناديق الاستثمار المتداولة في سوق الأسهم التي تتبع مؤشر S&P 500 أو FTSE 100. وأكبرها من حيث الأصول هو صندوق iShares Global Water ETF (IH2O)، الذي يتتبع مؤشر S&P. حققت أرباحًا للمستثمرين لمدة 50 ربعًا متتاليًا وارتفعت بشكل أسرع بكثير من سوق الاستثمار في الأسهم بشكل عام. منذ إنشائها، ارتفعت بنسبة 11٪ تقريبًا مقارنة بضعف مؤشر MSCI العالمي لجميع البلدان تقريبًا.

ثاني أكبر صندوق استثمار متداول للمياه من حيث الأصول هو صندوق Invesco Water Resources ETF (PHO)، الذي يتتبع مؤشر المياه العالمي Nasdaq OMX US، والثالث هو Lyxor World Water ETF (WAT)، الذي يتتبع مؤشر المياه العالمي Societe Generale. 

هل هناك طرق أخرى للاستثمار في المخزون المائي؟路‍♂️​

يمكننا أن نحذو حذو مايكل بوري ونشتري قطعاً من الأراضي الزراعية المروية. estima أن 72% من إجمالي المياه تستخدم في الزراعة. ومع ذلك، ليس من العملي تمامًا تقديم عطاءات على الأراضي الزراعية. يمكننا، على سبيل المثال، الاستثمار في أسهم صناديق الاستثمار العقاري (REITs) التي تركز على الزراعة، مثل شركة Gladstone Land Corp. (LAND) وFarmland Partners (FPI).

ما هي عيوب الاستثمار في المياه؟

ولا تضمن الاستثمارات في الأسهم في هذا القطاع ارتفاع قيمة الأراضي الصالحة للزراعة. مثل معظم الصناعات، تعمل الزراعة على تحسين كفاءتها مع مرور كل عام ويتم تطوير أنواع جديدة من المحاصيل التي لا تضر بالبيئة. إن إنتاج المزيد من الغذاء من نفس مساحة الأرض، مع كمية أقل من المياه، يمكن أن يضغط على أسعار الأراضي. على سبيل المثال، لم تتغير تكلفة الأراضي في الغرب الأوسط الأميركي إلا بالكاد في العقد الماضي.

سيحتاج الإنسان دائمًا إلى الماء، لكن الاستثمار الجيد في المخزونات يتحرك بين العرض والطلب. في النهاية، الأمر متروك لك لتقرر ما إذا كان نصف الكوب ممتلئًا أو نصفه فارغًا عند القيام بهذا الاستثمار في الأسهم البديلة.