10 أفكار استثمارية لمحاربة الركود

ويتفق الاقتصاديون والمؤشرات على شيء واحد: الركود قادم وقد أكد الاستثمار في الأسهم ذلك بالفعل في الأشهر الأخيرة، خاصة بعد أن رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة مرة أخرى يوم الأربعاء. لذلك دعونا نفترض أن هذا أمر مؤكد ونبدأ في إعداد محافظنا الاستثمارية وفقًا لذلك. دعونا نحدد ما هو الشيء المشترك بين أفضل الأسهم المقاومة للركود ونختار الأسهم التي تناسب الفاتورة. 

ما هو الشيء المشترك بين الأسهم المقاومة للركود؟​

الاستثمار في الأسهم بنموذج أعمال مقاوم للركود

أول شيء نريد رؤيته هو أن الطلب على منتجات الشركة وخدماتها سيظل مرنًا إذا دخل الاقتصاد في حالة ركود. على سبيل المثال، استثمار في أسهم الشركات التي تبيع الأغراض اليومية بسعر مخفض، أو شركة تعمل بالطاقة الشمسية في مكان ما بأهداف طموحة متجددة.

عند البحث عن أعمال مقاومة للركود، تعد الصناعات التالية نقطة انطلاق جيدة:

• المرافق: لا يزال الناس بحاجة إلى التدفئة والكهرباء في فترة الركود.
• السلع الاستهلاكية الأساسية: لا يزال الناس بحاجة إلى تناول الطعام والشراب وتنظيف أسنانهم.
• الرعاية الطبية: لا يزال الناس بحاجة إلى الاهتمام بصحتهم.

لكن لا يتعين علينا أن نقتصر على النظر إلى هذه الصناعات. يمكننا العثور على جواهر مخفية حتى في الصناعات الدورية، مثل سلسلة مطاعم البيتزا دومينوز المتنامية باستمرار.

وبالمثل، ليست كل شركات المرافق والسلع والرعاية الصحية لديها نماذج أعمال مقاومة للركود: وول مارت لا تبيع السلع الأساسية فقط، على سبيل المثال، لذلك لا يزال من الممكن أن تتعرض هوامشها لضربة في حالة الركود. لهذا السبب من المهم أن تقوم بأداء واجبك وأن تنظر إلى جميع معايير الأسهم المقاومة للركود.

الاستثمار في الأسهم مع توزيعات أرباح مستقرة وعمليات إعادة الشراء

يميل الاستثمار في الأسهم ذات العوائد الجيدة إلى التفوق على السوق الأوسع عندما ترتفع أسعار الفائدة، وعندما يكون التضخم مرتفعا، وعندما يتباطأ النمو الاقتصادي. أما بالنسبة لعمليات إعادة الشراء، فهي تشير إلى أن الإدارة لا تعتقد أن سعر السهم رخيص فحسب، بل ستساعد أيضًا في دعم الأسعار من خلال تقليل عدد الأسهم المتاحة وبالتالي زيادة ربحية السهم.

الاستثمار في الأسهم ذات الميزانيات العمومية القوية

عندما تسوء الأمور، فإن آخر شيء نريده هو الاستثمار في أسهم الشركات التي تتمتع برافعة تشغيلية عالية، لأن الانخفاض الطفيف في الإيرادات يمكن أن يسبب ضربة كبيرة للأرباح. يمكن أن تحمل الرافعة المالية العالية العديد من المخاطر، بما في ذلك عدم القدرة على سداد الديون، مما يعرض سلامة الشركة للخطر. 

يعد النموذج أداة جيدة لتقدير احتمالية إفلاس الشركة ألتمان زد سكور، والذي يستخدم خمس نسب مالية رئيسية. ويشير أي مقياس أعلى من 3 إلى أن الشركة آمنة، في حين يشير أي مقياس أقل من 1,8 إلى مشاكل محتملة في المستقبل القريب.

الاستثمار في الأسهم ذات النمو المستقر في الأرباح

يجب أن نتطلع إلى جعل استثماراتنا في الأسهم في الشركات التي تنمو باستمرار، وبغض النظر عن أداء الاقتصاد. ولذلك، نحن بحاجة إلى تحليل نمو أرباح كل شركة مع مرور الوقت:

• ما مدى اتساقها؟
• هل يميل إلى الانخفاض عندما لا يكون الاقتصاد في حالة جيدة؟

وقبل كل شيء، علينا أن نتجنب الاستثمار في أسهم الشركات التي تميل إلى تجربة انخفاضات كبيرة والاستثمار في تلك التي تظهر نموًا ثابتًا ومستقرًا لعدة سنوات. وعلينا أيضًا أن نتأكد من أن توقعات الأرباح للعامين المقبلين قوية، أو على الأقل ليست أقل بكثير من متوسط ​​السوق.

الاستثمار في الأسهم ذات التقلبات المنخفضة وبيتا️​

كلما انخفضت تقلبات السهم، قل احتمال سقوطه في حالة ركود الأسواق. بالطبع، نظرًا لأننا في بيئة فريدة من نوعها، فإن النظر إلى تاريخ السهم قد لا يكون كافيًا، لذلك يتعين علينا التأكد أيضًا من التحقق من تقلباته الضمنية، والتي يمكنك رؤيتها في شريط الرسم البياني. وسوف يظهر لك ما يتوقعه المستثمرون من التقلبات المستقبلية للسهم المختار. ومن الناحية المثالية، نريد أن نرى تقلبات تاريخية وضمنية منخفضة.

يمكن أن يساعدك النظر إلى النسخة التجريبية للسهم في تقدير مدى حساسيته للتغيرات في السوق الأوسع. تشير النسخة التجريبية البالغة 0,5 إلى أنه إذا خسر سوق الأسهم 10%، فسوف ينخفض ​​السهم بنحو 5%. هذا المقياس ليس مثاليا، ولكنه يوفر طريقة سريعة لتقدير مدى دفاعية السهم. يمكن أن يكون مفيدًا أيضًا في تحديد الشركات الدفاعية المحتملة. على سبيل المثال في فينفيز يمكننا أيضًا تصور الشركات ذات الإصدار التجريبي الأقل.

الاستثمار في الأسهم ذات التقييم المعقول​

التقييم مفيد لأنه يقيس "هامش الأمان" للشركة. بدلاً من النظر ببساطة إلى ما إذا كان السهم يتداول بسعر أعلى أو بخصم من السوق، علينا أن ننظر إلى كيفية تداوله مقارنة بتاريخه. تميل الشركات القوية والدفاعية إلى التداول بعلاوة على السوق في جميع الظروف، ولكن يمكنها التداول بأقل من متوسطها طويل الأجل عندما تكافح الأسهم. Tradingview يحتوي على قسم يسمح لنا برؤية تقييم الأصول المختلفة.

ما هي استثمارات الأسهم التي تجعل الخفض؟​

الشركة المصنعة ل مارلبورو التريا (MO)، المنتج المحبوب للمنتجات الشخصية كولجيت بالموليف (CL) وعدو كوكا كولا، شركة بيبسي كولا (PEP)، هي ثلاثة أسهم من السلع الاستهلاكية الأساسية التي تحقق نتائج قوية في معظم المقاييس.

وفي الأسهم الاستهلاكية التقديرية، يبدو اثنان حاليًا جذابين وفقًا لمعاييرنا: تاجر تجزئة لقطع غيار السيارات O'Reilly السيارات (ORLY) وصانع البيتزا بيتزا دومينوز (DPZ).

وفي القطاعات الأخرى، شركة الخدمات الكهربائية الخاضعة للتنظيم زسيل للطاقة (XEL)، أسهم الرعاية الصحية الكاردينال الصحة (CAH) و كويست دياغنوستيكش (DGX)، مشغل السكك الحديدية الاتحاد المحيط الهادئ (UNP) والشركة المصنعة للكهرباء هوبل إنكوربوريتد (HUBB) تبدو أيضًا جذابة جدًا استنادًا إلى السمات التي كنا نبحث عنها للقيام باستثمارنا في الأسهم.