ما هي أصول الملاذ الآمن؟

أصول الملاذ الآمن هي تلك الأصول التي، في الأوقات التي يسيطر فيها عدم اليقين أو الخوف على الأسواق، تقاوم التقلبات الناجمة عن خوف المستثمرين من مثل هذه المواقف. أصول الملاذ الآمن هي مجموعة متنوعة من فئات الأصول التي تتراوح بين السلع مثل الذهب والسندات الحكومية أو العملات التي تقاوم النكسات أو عدم اليقين. دعونا نلقي نظرة على خصائص أصول الملاذ الآمن وأهمها التي يجب اتباعها.

ما هي أصول الملاذ الآمن؟

أصول اللجوء هي تلك الأصول التي تسيطر على الأسواق في الأوقات التي يسيطر فيها عدم اليقين أو الخوف مقاومة التقلبات الناجمة عن خوف المستثمرين لمثل هذه الحالات. يتم البحث عن هذه الأصول من قبل المستثمرين الذين يفضلون كسب أموال أقل مع الحفاظ على رؤوس أموالهم آمنة. ولذلك، أصول الملاذ الآمن هي تلك التي توفر الأمن عندما تسيطر حالة عدم اليقين على الأسواق. وفي الوقت نفسه، فهي أصول يتم استخدامها عادة مكافحة آثار ارتفاع التضخم. ويرجع ذلك إلى أسباب معينة، مثل:

• الجهات التي تصدر هذه الأصول لديهم مصداقية لا جدال فيها، حيث يعتقد المستثمرون أنهم لن يفلسوا أبدًا، وهو ما يعطي علامات الملاءة المالية على الرغم من العيش في أوقات صعبة. ويمكن أن تتراوح هذه بين حكومات البلدان المتقدمة.
• وقد أظهر التاريخ ذلك وهي الأصول التي قاومت كافة أنواع الأزمات المالية على المستوى العالميمثل المواد الخام مثل الذهب أو النفط.

خصائص أصول الملاذ الآمن.

لكي يتم اعتبار الأصل من أصول الملاذ الآمن، يجب أن يستوفي سلسلة من الخصائص التي تسمح له بتصنيفه ضمن فئة الأصول هذه ويمكن أن يمنحه سمعة تقديم الأمن في الأوقات المضطربة. هذه الميزات هي:

• عرض محدود: إن ندرة الأصول ذات القيمة تسمح لها بضمان إعادة التقييم بمرور الوقت بما يفيد مصالح المستثمرين.
• لا يمكن الاستغناء عنه: هناك العديد من الأصول التي فقدت وضعها الراهن على مر التاريخ، لكن بعضها الآخر يستمر في الحفاظ عليه بمرور الوقت ولا يمكن تعويضه.
• السيولة: من المهم للغاية أن يتمتع الأصل بسيولة جيدة بحيث تكون الأسعار دقيقة قدر الإمكان وفي نفس الوقت يمكن للمستثمرين شراء أو بيع الأصول دون الاعتماد على ما إذا كان هناك عدم وجود عرض أو طلب متاح لتنفيذ عملياتهم.
• يحافظ على مر الزمن: مثل النقطة الثانية التي ذكرناها، من المهم أن يتم الحفاظ على الأصل مع مرور الوقت. على سبيل المثال، يمكننا تخزين الذهب ولن يفسد، لكن لا يمكننا تخزين حبوب الكاكاو لفترة طويلة لأنها ستفقد جودتها.
• وظائف: من المهم أيضًا أن يكون أصل الملجأ فعالاً، أي أنه بصرف النظر عن المقاومة في الأوقات المضطربة، فإن له أيضًا وظيفة في أي موقف.

أصول اللجوء الأكثر شعبية.

هناك عدد من الأصول التي حصلت على دخول إلى المجموعة المختارة من أصول الملاذ الآمن مع مرور الوقت. دعونا نرى ما هي أبرزها:

أصل الملاذ الآمن 1: الدولار الأمريكي.

لأكثر من 50 عامًا، تمكن الدولار الأمريكي من أن يكون كذلك واحدة من أبرز أصول الملاذ الآمن لمقاومتها للأوقات الصعبة. ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى وهي العملة الأكثر سيولة لسوق العملات بأكمله. وقد تم أيضًا تحديد هذا الموقف بسبب جزء كبير من الصفقات التجارية (خاصة النفط) يتم تداولها بعملتهم، تمامًا كما يستمتعون بها أيضًا واحدة من أكبر أسواق السندات من كل العالم. تم بناء الثقة في الدولار الأمريكي مع اتفاقيات بريتون وودز لعام 1944، عندما تم إنشاء النظام الاقتصادي العالمي الجديد الذي وضع الدولار الأمريكي كعملة مرجعية في جميع أنحاء العالم. وعلى الرغم من انتهاك هذا الاتفاق خلال السبعينيات، فقد تمكن الدولار من الحفاظ على هيمنته مع مرور الوقت.

أصول الملاذ الآمن 2: السلع، مثل الذهب.

لقد كان الذهب وسيظل قيمة الملاذ الآمن بامتياز لفترة أطول بكثير. خصائص ندرتها وسيولة سوقها سمحت لها بوضع نفسها كأصل مرجعي في الأوقات المضطربة. خلال الأزمة الكبرى عام 2008، رأينا كيف ارتفع سعر الذهب بقوة، تماماً كما حدث خلال أزمة كوفيد السابقة أو عندما بدأت الحرب في أوكرانيا.

خلال الأزمات الاقتصادية يرتفع الذهب. وعندما يستعيد الاقتصاد قوته، يفقد معدن الذهب جاذبيته.

أصول الملاذ 3: الين الياباني.

على الرغم من وجود ملف عدد قليل من السكان ولها مساحة أصغر وبالمقارنة مع القوى العالمية الأخرى، تعد اليابان ثالث أكبر اقتصاد على مستوى العالم. تعتبر عملتها قيمة ملاذ آمن منذ:

• لقد شهدت اليابان أ الفائض التجاري عدة مراتوالذي بدوره يسمح للمستثمرين الأجانب بالاستثمار في هذا البلد في أوقات عدم اليقين.
• بدوره، الين الياباني هو العملة التي تتمتع بأسعار فائدة منخفضة مقارنة بالعملات الأخرى. يتيح ذلك للمستثمرين زيادة رأس المال عن طريق دفع فوائد أقل وإعادة استثمارها في الأصول الأكثر خطورة.
• مثل الذهب، والين الياباني بالفعل حصل على علامة الملاذ الآمنلذلك في أوقات عدم اليقين فهي إحدى العملات التي تستفيد أكثر من غيرها من عدم اليقين.

أصل الملاذ 4: الفرنك السويسري.

العملة الأخرى التي تعتبر من أصول الملاذ الآمن هي الفرنك السويسري. تعود أسباب اختيار المستثمرين لهذه العملة إلى تفضيلهم للفرنك السويسري كعملة آمنة بسبب قيمته الحياد السياسي على مستوى الحكومة واقتصادها القوي والقطاع المصرفي المتطور الذي تتمتع به.

وفي الوقت نفسه، الانفصال عن الاتحاد الأوروبي لقد حولوها إلى ملجأ عندما يسيطر الخوف أو عدم اليقين على الأسواق. على سبيل المثال، خلال أزمة منطقة اليورو، كان الكثير من الأموال يتدفق إلى الفرنك السويسري لدرجة أن البنك المركزي السويسري اضطر إلى إجراء تصحيح نقدي مؤقت مقابل اليورو لمحاولة إضعاف عملتك الوطنية.

أصول الملاذ الآمن 5: سندات من بعض الحكومات.

السندات هي أصول أخرى حصلت على الدخول في فئة أصول الملاذ الآمن على مدى العقود القليلة الماضية. وذلك لأنه في أوقات عدم اليقين، والمستثمرين إنهم يسعون إلى حماية رؤوس أموالهم من التقلبات التي يمكن أن تحدث في فترات معينة، والتي يمكن حلها عن طريق الاستثمار في أصول الدخل الثابت التي تضمن ربحية ثابتة دون التأثر بتقلبات الجغرافيا السياسية أو غيرها من العوامل.

ملاذ الأصول 6: الإجراءات الدفاعية.

فئة الأصول الأخرى التي اكتسبت مكانة كأصل ملاذ آمن هي الأسهم الدفاعية. هذا بسبب تميل إلى التفوق على سوق الأسهم خلال فترة الركود على الرغم من أن تقدمها متواضع في فترات الرخاء الاقتصادي. هذه الأسهم هي الشركات التي تشكل قطاع المستهلك الأساسيمثل الخدمات العامة والغذاء والصحة والطاقة وغيرها. وهي تعتبر أصول ملجأ منذ ذلك الحين وعادة ما يظل طلبهم على السلع والخدمات مستقرا حتى في فترات عدم اليقين. بالإضافة إلى ذلك، فهي واحدة من الإجراءات القليلة التي عادة توزيع الأرباح حتى في الأزمات الاقتصادية.