أسواق OTC في التداول – ما هي وكيف تعمل

أسواق OTC هي نوع من الأسواق التقليدية التي تتميز بالقضاء على الوسطاء الماليين لتداول الأصول المالية. داخل هذه الأسواق، يمكنك تداول جميع أنواع الأصول المالية مثل الأسهم أو السندات أو العملات المشفرة أو عقود المشتقات (العقود مقابل الفروقات أو المقايضات). دعونا نرى خصائص هذا النوع من الأسواق وما يجب أن نأخذه بعين الاعتبار عند العمل فيها.

ما هي أسواق OTC (خارج البورصة)؟

أسواق OTC (Over The Counter) هي نوع من الأسواق التي تتميز بـ عدم وجود وسيط عند تداول الأصول لشركة خارج السوق. لذلك، إنها عمليات تنفذها الشركات مباشرة مع بعضها البعضدون اللجوء إلى وسطاء مثل النظام المصرفي نفسه أو سوق الأوراق المالية.

على الرغم من أنها أسواق لا مركزية لا تنطوي على مشاركة أطراف ثالثة لا يعني أنهم لا يخضعون للإشراف. بعد الأزمة الكبرى عام 2008، تم الإشراف على هذه الأنواع من الأسواق لتجنب الإفراط في الرافعة المالية وإمكانية تحمل مخاطر أكبر. علاوة على ذلك، الشركات التي تشارك في أسواق OTC ويجب عليهم إصدار تقارير دورية عن نشاطهمسواء لعملائها أو للكيانات التنظيمية.

كيف تعمل أسواق OTC

تعمل أسواق OTC بطريقة مختلفة عن الأسواق التقليدية. المعاملات التي تتم داخل هذه الأسواق تتم بين طرفينحيث أوامر البيع والشراء يتم تداولها دون وصفة طبية من خلال المكالمات الهاتفية التي يتم تسجيلها حفاظاً على أمن المعاملات. ضمن هذه الأسواق يمكن تداول جميع أنواع الأصولمن الأسهم أو السندات أو العملات المشفرة أو عقود المشتقات (العقود مقابل الفروقات أو المقايضات). وتجدر الإشارة إلى أن هذه الأسواق تنطوي على مخاطر معينة نظرا لكثرة الأصول المتداولة فيها لا تخضع لقواعد محددة من قبل السلطات التنظيمية. وهذا يعني أنه في كثير من الحالات تفتقر هذه الأسواق إلى دفاتر الطلبات، وهو ما يمكن أن يؤدي في بعض الأحيان إلى مشاكل في السيولة. ومع ذلك، فإن هذه الأنواع من الأسواق عادةً ما تجمع حجمًا تجاريًا كبيرًا لأنها تمثل وفورات كبيرة في تكاليف المعاملات، حيث يتم حذف تحميل أطراف ثالثة لإدارة العملية.

مزايا وعيوب أسواق OTC

توفر لنا أسواق OTC عددًا من المزايا مقارنة بالأسواق التقليدية، ولكن لها أيضًا عيوبها. من بين مزايا أسواق OTC يمكننا التميز:

• تمويل الشركات التي ليس لديها قوة رأسمالية كافية لإدراجها في البورصات المنظمة.
• مرونة أكبر في شروط العقود وساعات التداول، نظراً لتمديد ساعات التداول.
• انخفاض تكاليف التمويل إلى جانب مجموعة واسعة من الأصول.

ومع ذلك، فهو يعرض أيضًا أ سلسلة من العيوب التي يجب أخذها بعين الاعتبار:

• قليل من الشفافية، حيث أنه ليس من المطلوب تقديم كافة المعلومات الخاصة بالعمليات.
• انخفاض السيولة وارتفاع مخاطر التخلف عن السداد.
• الأسعار لا تعتمد على العرض والطلب، مما يعني أنها ليست عامة عادة.

كيفية التداول بأمان في أسواق OTC

كما رأينا سابقاً، إذ لا توجد هيئة رقابية فإننا نعرض أنفسنا لعدم الامتثال من قبل أي من الأطراف المشاركة في العمليات. ولهذا السبب يجب علينا أن نعرف أي أسواق خارج البورصة يجب أن نعمل فيها لتجنب التعرض للاحتيال. أدناه ندرج أ قائمة المعايير التي يجب مراعاتها عند العمل في أسواق OTC:

• قبل العمل في أسواق OTC، تعرف على المخاطر التي ينطوي عليها التداول في هذا النوع من الأسواق.
• اختر الوسطاء الذين لديهم تنظيم جيد لتقليل مخاطر الوقوع في المخالفات أو عمليات الاحتيال المحتملة.
• الوسطاء الذين لديهم حسابات مصرفية منفصلة هم الأنسب للتداول خارج البورصة. إذا كان لديهم أيضًا حسابات في أوروبا، فمن الأفضل أن يتمكنوا من الحصول على أموالنا في جميع الأوقات.
• ومن المهم جدًا أن نتمكن من اختيار النفوذ الذي نريد أن نعمل به بأنفسنا.
• اختر الوسطاء الذين لديهم فروق أسعار منخفضة للسماح لنا بتنفيذ الأوامر بأسعار البيع المناسبة.
• اختر الوسطاء الذين لديهم خدمة عملاء ومقرهم الرئيسي في بلدنا ويتحدثون لغتنا.