أسواق OTC هي نوع من الأسواق التقليدية التي تتميز بالقضاء على الوسطاء الماليين لتداول الأصول المالية. داخل هذه الأسواق، يمكنك تداول جميع أنواع الأصول المالية مثل الأسهم أو السندات أو العملات المشفرة أو عقود المشتقات (العقود مقابل الفروقات أو المقايضات). دعونا نرى خصائص هذا النوع من الأسواق وما يجب أن نأخذه بعين الاعتبار عند العمل فيها.
ما هي أسواق OTC (خارج البورصة)؟
تُعدّ أسواق التداول خارج البورصة (OTC) نوعًا من الأسواق يتميز بغياب الوسطاء عند تداول أصول الشركات خارج السوق التقليدية. ولذلك، تُجرى هذه المعاملات مباشرةً بين الشركات ، دون اللجوء إلى وسطاء مثل النظام المصرفي أو البورصة.
على الرغم من أن هذه الأسواق لا مركزية ولا تشمل مشاركة أطراف ثالثة، إلا أن هذا لا يعني أنها غير خاضعة للرقابة . فبعد الأزمة المالية عام 2008، تخضع هذه الأسواق للمراقبة لمنع الإفراط في استخدام الرافعة المالية وتجنب المخاطر الكبيرة. علاوة على ذلك، يتعين على الشركات المشاركة في أسواق التداول خارج البورصة تقديم تقارير دورية عن أنشطتها ، سواء لعملائها أو للهيئات التنظيمية.
|
كيف تعمل أسواق OTC
تختلف أسواق التداول خارج البورصة عن الأسواق التقليدية. تُجرى المعاملات في هذه الأسواق بين طرفين ، حيث يتم التفاوض على أوامر البيع والشراء خارج البورصة عبر مكالمات هاتفية مسجلة لضمان أمان المعاملات. يُمكن تداول جميع أنواع الأصول في هذه الأسواق ، من الأسهم والسندات إلى العملات المشفرة وعقود المشتقات (عقود الفروقات أو المقايضات). من المهم الإشارة إلى أن هذه الأسواق تنطوي على مخاطر معينة لأن الأصول المتداولة لا تخضع لأنظمة محددة من الهيئات التنظيمية. هذا يعني أنه في كثير من الحالات، تفتقر هذه الأسواق إلى سجلات أوامر التداول، مما قد يؤدي أحيانًا إلى مشاكل في السيولة . مع ذلك، تجذب هذه الأسواق عادةً حجم تداول كبير لأنها توفر وفورات كبيرة في تكاليف المعاملات، حيث يتم الاستغناء عن رسوم الأطراف الثالثة لإدارة المعاملة.
مميزات سوق Paxos OTC. المصدر: باكسوس.
مزايا وعيوب أسواق OTC
توفر أسواق التداول خارج البورصة العديد من المزايا مقارنةً بالأسواق التقليدية، ولكنها لا تخلو أيضاً من العيوب. ومن بين مزايا أسواق التداول خارج البورصة، نذكر ما يلي:
- تمويل الشركات التي ليس لديها قوة رأسمالية كافية لإدراجها في البورصات المنظمة.
- مرونة أكبر في شروط العقود وساعات التداول، نظراً لتمديد ساعات التداول.
- انخفاض تكاليف التمويل إلى جانب مجموعة واسعة من الأصول.
ومع ذلك، فإنه ينطوي أيضاً على عدد من العيوب التي يجب أخذها في الاعتبار :
- قليل من الشفافية، حيث أنه ليس من المطلوب تقديم كافة المعلومات الخاصة بالعمليات.
- انخفاض السيولة وارتفاع مخاطر التخلف عن السداد.
- الأسعار لا تعتمد على العرض والطلب، مما يعني أنها ليست عامة عادة.
كيفية التداول بأمان في أسواق OTC
كما رأينا سابقًا، فإن غياب هيئة رقابية يعرضنا لاحتمالية عدم امتثال أي من الأطراف المشاركة في المعاملات . لذا، يجب علينا معرفة أسواق التداول خارج البورصة (OTC) المناسبة لتجنب الوقوع ضحية للاحتيال. فيما يلي قائمة بالمعايير التي يجب مراعاتها عند التداول في أسواق التداول خارج البورصة:
- قبل العمل في أسواق OTC، تعرف على المخاطر التي ينطوي عليها التداول في هذا النوع من الأسواق.
- اختر الوسطاء الذين لديهم تنظيم جيد لتقليل مخاطر الوقوع في المخالفات أو عمليات الاحتيال المحتملة.
- الوسطاء الذين لديهم حسابات مصرفية منفصلة هم الأنسب للتداول خارج البورصة. إذا كان لديهم أيضًا حسابات في أوروبا، فمن الأفضل أن يتمكنوا من الحصول على أموالنا في جميع الأوقات.
- ومن المهم جدًا أن نتمكن من اختيار النفوذ الذي نريد أن نعمل به بأنفسنا.
- اختر الوسطاء الذين لديهم فروق أسعار منخفضة للسماح لنا بتنفيذ الأوامر بأسعار البيع المناسبة.
- اختر الوسطاء الذين لديهم خدمة عملاء ومقرهم الرئيسي في بلدنا ويتحدثون لغتنا.